不動產投資信託

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不動產投資信託(又稱房地產投資信託房产信托地产信托,英文簡稱 REITIPA:/ɹit/),為 Real Estate Investment Trust的縮寫),是一種類似封閉式共同基金,但投資標的物為不動產的投資工具。不動產投資信託由美國國會於1960年創造,主要是藉由不動產證券化及許多投資人的資金集資,使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。同時投資人又不需要實質持有不動產標的,並可在證券市場交易,因此市場流通性優於不動產。

不動產投資信託的特點是信託主要收入來自租金,因此收益較為穩定,而信託亦必須將未來絕大部分的盈餘用作派息。正因如此,不動產投資信託的派息率遠高於市面一般股票。

據一般觀察,不動產投資信託的風險報酬約居於股票公債之間。不動產投資信託同時投資多項不動產標的,可分散風險。而另一方面由於其不動產的特性,也使得不動產投資信託在對抗通貨膨脹時特別有利。

投資不動產投資信託時,應留意景氣區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善盡管理責任、承租戶是否正常繳納租金,以判斷收益分配及REITs淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價,以較低持有成本獲取較高年化利率。

 中華民國不動產投資信託[编辑]

 新加坡不動產投資信託[编辑]

 马来西亚不動產投資信託[编辑]

2005年推出REITs,以購物廣場及辦公大樓組成組合資產[1]

 日本不動產投資信託[编辑]

日本是亞洲第一個推行REIT的國家,2001年9月日本建物基金投資法人、日本不動產投資法人在東京證券交易所上市,開始了J-REIT市場。日本在2010年10月5日宣布第一波量化寬鬆政策,日本銀行(央行)擬購買日本不動產投資信託基金,將激勵日本不動產價格上揚[2]

 中华人民共和国不動產投資信託[编辑]

 香港房地產信託基金[编辑]

REIT和REAT[编辑]

REIT是先向投資人募集資金,再用以投資不動產。REIT具有所有權,平時收取租金並定期分配現金股利給投資人,若處分不動產則收益或損失都歸投資人。

REAT是指不動產資產信託(Real Estate Asset Trust),方式是先將不動產交付信託,再將不動產分為小單位的受益憑證售予投資人。REAT是債權,投資人擁有的權利是定期取得利息及到期收回本金,相關不動產所有權仍在原REAT的發行單位。

REIT基金[编辑]

REIT基金是指以不動產證券化商品為投資標的的共同基金,包含REITs、商業房地產抵押債券(CMBS)、商業不動產擔保債務憑證(CRE CDO)。

不動產投資信託公司[编辑]

參考資料[编辑]

外部連結[编辑]