合格境外机构投资者

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合格境外机构投资者Qualified Foreign Institutional Investor,简称QFII)是指中华人民共和国于2002年起推行的一项制度,使得中国境外基金管理机构、保险公司证券公司等可以在中国证券市场进行投资(例如投资A股)。合资格境外机构投资者这一名称也可以指获得资格的机构。

背景[编辑]

中国证券市场最自1992年开始对外有限开放,境外投资者可以进行B股的投资,以美元港元计价[1]。2002年6月10日,中国证监会主席周小川在出席国际证券事务监察委员会组织(IOSCO)年会时,谈到了设置QFII制度的意向,使得境外机构可以对用人民币计价的A股市场等进行投资。当年7月18日,深圳证券交易所举办了引进合格的境外机构投资者座谈会,解决了许多QFII的技术问题,当年11月5日,中国证监会中国人民银行国家外汇管理局联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》[2],国家外汇管理局随后制定了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》,并于2002年11月28日发布[3]

根据规定,提出申请的机构需要符合下列要求:

  • 拥有稳健的财务和良好信用,并且达到中国证监会规定的资产规模等条件
  • 达到所在国家或地区的从业资格的要求
  • 健全的治理结构和完善的内部控制制度,经营行为规范,近3年未受到监管机构的重大处罚
  • 申请者所在国家或者地区有完善的法律和监管制度,其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录,并保持着有效的监管合作关系

发展[编辑]

中国证监会于2003年5月起开始批准符合QFII资格的机构,国家外汇管理局2003年6月起开始确定各机构的投资额度。2003年7月9日,合资格境外机构投资者第一次在中国A股市场进行交易[2]。在2006年,经过修订后的版本《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》发布[4],国家外汇管理局也于2009年发布了相应的《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》[5]

截至2012年,在中国的在A股市场,QFII已经是第三大机构投资者,并获得了超过1500亿人民币的收益[6]。国家外汇管理局于2012年5月表示,将会降低QFII的审批门槛,额度将达到800亿美元[7]。央行酝酿取消QFII资格和额度审批[8]

RQFII[编辑]

RQFII(RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民币合格境外投资者。RQFII境外机构投资人可将批准额度内的人民币投资于境内的证券市场。目的是进一步扩大资本市场对外开放,支持香港国际金融中心地位,促进香港离岸人民币市场发展,满足境外投资者对境内市场的投资需求。第一批额度200亿人民币,主要用于投资中国大陆债券市场。第二批额度500亿,用于在香港发行投资A股的ETF。为稳步推进RQFII试点,监管部门于2012年11月14日增加2000亿元RQFII投资额度,至此总额度达到2700亿元人民币。

获得批准的机构[编辑]

截至2013年1月,共有来自20多个国家和地区的207家机构获得批准并确定了额度(包括撤销的),批准总额度399.85亿美元,以下是额度超过3.5亿美元的机构列表[9][10]

中文名称 全称 注册地 批准时间 累计额度(亿美元)
瑞士银行 UBS AG  瑞士 2003年5月23日 7.9
野村证券株式会社 Nomura Securities Co.,Ltd.  日本 2003年5月23日 3.5
摩根士丹利国际股份有限公司 Morgan Stanley & Co. International Limited  英國 2003年6月5日 6.0
花旗环球金融有限公司 Citigroup Global Markets Limited  英國 2003年6月5日 5.5
德意志银行 Deutsche Bank Aktiengesellschaft  德國 2003年7月30日 6.0
香港上海汇丰银行有限公司 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited  香港 2003年8月4日 6.0
荷兰安智银行股份有限公司 ING Bank N.V.  荷蘭 2003年9月10日 4.0
瑞士信贷(香港)有限公司 Credit Suisse (HongKong) Limited  香港 2003年10月24日 5.0
日兴资产管理有限公司 Nikko Asset Management Co.,Ltd.  日本 2003年12月11日 4.5
景顺资产管理有限公司 INVESCO Asset Management Limited  英國 2004年8月4日 3.5
美林国际 Merrill Lynch International  英國 2004年4月30日 5.0
巴克莱银行 Barclays Bank PLC  英國 2004年9月15日 6.0
富通银行 Fortis Bank NV-SA  比利时 2004年9月27日 5.0
高盛国际资产管理公司 Goldman Sachs Asset Management International  英國 2005年5月9日 5.0
新加坡政府投资有限公司 Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd  新加坡 2005年10月25日 10.0
淡马锡富敦投资有限公司 Temasek Fullerton Alpha Investments Pte Ltd  新加坡 2005年11月15日 10.0
JF资产管理公司 JF Asset Management Limited  香港 2005年12月28日 3.75
安保资本投资有限公司 AMP Capital Investors Limited  澳大利亚 2006年4月10日 5.0
摩根士丹利投资管理公司 Morgan Stanley Investment Management Inc.  美國 2006年7月7日 4.5
施罗德投资管理有限公司 Schroder Investment Mangement Limited  英國 2006年8月29日 4.25
汇丰环球投资管理(香港)有限公司 HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited  香港 2006年9月5日 4.32
三井住友资产管理株式会社 Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited  日本 2006年9月25日 3.5
挪威中央银行 Norges Bank  挪威 2006年10月24日 10.0
三星资产运用株式会社 Samsung Investment Trust Management Co., Ltd.  韩国 2008年8月25日 4.5
阿布达比投资局 ABU Dhabi Investment Authority  阿联酋 2008年12月3日 10.0
马来西亚国家银行 Bank Negara Malaysia  马来西亚 2009年5月19日 4.0
安石投资管理有限公司 Ashmore Investment Management Limited  英國 2009年9月14日 3.5
香港金融管理局 Hong Kong Monetary Authority  香港 2010年10月27日 10.0
加拿大年金计划投资委员会 Canada Pension Plan Investment Board  加拿大 2011年12月9日 6.0
科威特政府投资局 Kuwait Investment Authority  科威特 2011年12月21日 10.0
卡塔尔控股有限责任公司 Qatar Holding LLC  卡塔尔 2012年9月25日 10.0

相关条目[编辑]

参考资料[编辑]

  1. ^ 周小川:中国证券市场将逐步扩大向外资开放. 新华网. [2012-05-21]. 
  2. ^ 2.0 2.1 QFII简介. 东方财富网. [2012-05-21]. 
  3. ^ 国家外汇管理局关于发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》的公告. 国家外汇管理局. [2012-05-21]. 
  4. ^ 合格境外机构投资者境内证券投资管理办法. 中央政府门户网站. [2012-05-21]. 
  5. ^ 国家外汇管理局公告. 国家外汇管理局. [2012-05-21]. 
  6. ^ QFII投资A股十年净赚1516亿. 新浪网. [2012-05-21]. 
  7. ^ 外汇局就QFII投资额度问题答问 增加到800亿美元. 中国网. [2012-05-21]. 
  8. ^ 央行酝酿取消QFII资格和额度审批. 中国经济网. [2014-06-13]. 
  9. ^ 合资格境外机构投资者(QFII)审批额度情况表. 国家外汇管理局. [2013-02-08]. 
  10. ^ QFII名录(2012年12月). 中国证券监督管理委员会. [2013-02-08]. 

外部链接[编辑]