金融衍生工具
金融衍生工具，是一种特殊类别买卖的金融工具统称。这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。比如资产（商品，股票或债券），利率，汇率，或者各种指数（股票指数，消費者物價指數，以及天气指数）等。这些要素的表现将会决定一个衍生工具的回报率和回报时间。衍生工具的主要类型有期货，期权，权证，远期合约，互换等，這些期货，期权合約都能在市場上買賣。
对此类金融工具进行买卖投资者需要十分谨慎，因为由其引起的损失有可能大于投资者最初投放于其中的资金。同时由于其本身并不代表任何资产，其买卖也不应该被视作投资。
金融衍生產品和股票最大不同點是股票市場會膨脹，升值的話人人受惠，下跌的話無人可以倖免（如導致美國大蕭條的1929年華爾街股災）；購買金融衍生產品則為零和遊戲，和賭博一樣有人賺錢的話必定要有人輸錢。[來源請求]
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[编辑] 用途
[编辑] 對沖
衍生金融工具其中一項用途，是用來轉移風險：採取跟标的资产（underlying asset）相反的立場。例如，小麥農夫和磨坊主人訂定期貨合約，在未來以現金買小麥。雙方因此都能減低風險：小麥農夫能確定價格，而磨坊主人則能確定小麥供應。
此外，股票指數期貨及期權被稱為衍生產品，因為他們的存在，是從市場的實際指標衍生出來，並沒有自己的內在特點。不僅如此，有些人認為他們會導致更大的市場波動，原因之一是，只要利用相對少量的保證金或認股證費用，就能控制一個龐大金額的證券。衍生工具的流行原因之一是，它們的交易在某些經濟體系之下，可以不在資產負債表中列出來。
[编辑] 投機和套利
炒家除了和其他炒家交易之外，也會和對冲的人交易。除了直接投機之外，衍生工具交易也能提供套利（arbitrage）機會──不同衍生工具有相同或極為相似的指定證券。
炒家除了會投機升跌，還會投機波幅。期權多用作炒波幅。
在1995年時，衍生金融工具投機得到臭名遠播。尼克·李森（Nick Leeson），霸菱銀行（Barling Bank）的一名交易員，造成13億美元的損失，令這家有數百年歷史的金融機構破產。
[编辑] 衍生工具的種類
[编辑] 場外交易和交易所買賣
大致來說，場外交易和交易所買賣是兩個截然不同的的衍生工具合約，区別在於他們的交易場所：
[编辑] 場外交易(OTC)衍生工具
場外交易(OTC, Over the Count)衍生工具，是買賣雙方之間（私下協商）直接交易的合約，無須通過交易場或其他中介機構。產品如掉期交易（swap），遠期利率協議（forward rate agreements），以及奇异期權（exotic options，相对于vanilla options 普通期权）幾乎都是用場外交易這種交易方式。
[编辑] 交易所買賣之衍生工具（ETD）
交易所買賣之衍生工具（ETD），顧名思義，是通過期貨交易所或其他交易所買賣的衍生工具。衍生品交易所是一個中介機構，向交易雙方收取孖展(基本按金)作為擔保。
