资产掉期

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资产掉期(asset swap)是一种柜台交易的金融衍生产品。与普通的利率掉期(plain-vanilla interest rate swap)一样,资产掉期的合同有两个合同主体,分为「支付固定利率/获取浮动利率」方,以及「支付浮动利率/获取固定利率」方。

资产掉期的现金流的结构是与相关联的债券的现金流结构相同的。在债券支付利息之日,资产掉期的两个合同主体互相支付。

资产掉期的浮动利率主要是以倫敦同業拆放利率(LIBOR)为基本利率的,资产掉期率(asset swap rate)則是指高于基本利率的部分。