随机指标

随机指标（Stochastic Oscillator，KD），原名%K&%D，是技术分析中的一种动量分析方法，采用超买和超卖的概念，由乔治·莱恩（George C. Lane）在1950年代推广使用。指标通过比较收盘价格和价格的波动范围，预测价格趋势逆转的时间。“随机”一词是指价格在一段时间内相对于其波动范围的位置。

定義

當股價趨勢上漲時，當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最高價；當股價趨勢下跌時，當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最低價。

公式

一、先計算出「未成熟隨機值」（Raw Stochastic Value，RSV）：

$RSV = \frac{C_n - L_n} {H_n - L_n} \times{100}\%$

【註】

1. $n$：是經過的交易期間（一般訂為9日，$\begin{smallmatrix} n\;=\;9 \end{smallmatrix}$）；
2. $\begin{smallmatrix}C_n\end{smallmatrix}$：是第n日的收盤價；
3. $\begin{smallmatrix}H_n\end{smallmatrix}$和$\begin{smallmatrix}L_n\end{smallmatrix}$：分别是過去$n$日内的最高價和最低價，一般以9日為基準。

二、次求出當日的K值和D值（即計算RSV值的3日指數移動平均）：

$K_n = \alpha \cdot RSV_n + (1-\alpha) \cdot K_{n-1}$

$D_n = \alpha \cdot K_n + (1-\alpha) \cdot D_{n-1}$

（一般設定 $\begin{smallmatrix}{\color{RawSienna}\alpha\;=\;1\,/\,3} \end{smallmatrix}$）

【註】

1. $\begin{smallmatrix}RSV_n\end{smallmatrix}$，為當日的RSV值；$\begin{smallmatrix}K_n, D_n\end{smallmatrix}$，為當日K值和D值；$\begin{smallmatrix}K_{n-1}, D_{n-1}\end{smallmatrix}$，為前一日的K值和D值。
2. 若無前一日K值或D值，可以50%代入計算。
3. K值是RSV值的3日指數平滑移動平均、D值是K值的3日指數平滑移動平均；完全随机指标则要求使用者自行定义回顾日期$n$、K值（%K）的移动平均日数和D值（%D）的移动平均日数。

K值為「快速平均值」，反應較靈敏；D值為「慢速平均值」，反應較不靈敏。若K值＞D值，表示處於漲勢；反之，則處於跌勢。K值和D值，數值皆介於0%~100%之間，50%為多空平衡位置，80%以上為「超買區」（Overbought Zone），多頭強勢；20%以下為「超賣區」（Oversold Zone），空頭強勢。

解读

图解

当价格与随机指标发生牛势背离（即价格下跌而随机指标指向上方），而%K线与%D线在超卖区（高于80%或低于20%）发生交叉，便是买入信号；反之则是卖出信号。%K线与%D线的简单交叉经常发生，很多时候并不可靠。投资者多在%D线筑顶或筑底后，等待%K线出现急剧的逆转并与%D线交叉。当市场波动性较大时，也可使用加权移动平均来定义%D线，以平整价格短时内大幅波动对指标产生的影响。

参见

• 技術分析
• 移動平均（MA）
• 相對強弱指數（RSI）
• 指數平滑異同移動平均線（MACD）
• 威廉指标（W%R）
• 乖離率（BIAS）

外部链接

• Investopedia的条目
• StockCharts.com的介绍
• 金融小百科 - KD指標
• 股市技術指標 - KD指標