嘉芙蓮·伍德

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嘉芙蓮·伍德
Cathie Wood
出生1955年(66-67歲)
 美國加利福尼亞州洛杉磯
居住地南卡羅萊納州
国籍 美國
母校南加州大學金融經濟學學士
职业方舟投資行政總裁及投資總裁

嘉芙蓮·達迪·伍德(英語:Cathie Duddy Wood,1955年-),美國金融分析師及企業家,現任方舟投資行政總裁及投資總裁,以投資破壞性創新科技公司及其基金的高回報獲得廣泛關注,有「科技股女股神」的外號。[1][2][3][4]

簡歷[编辑]

早年經歷[编辑]

嘉芙蓮·伍德生於加利福尼亞州洛杉磯[5] 其父母為來自愛爾蘭的美國移民,在其成長之時曾積極鼓勵她找尋自己的夢想。[6]伍德的爸爸曾於愛爾蘭軍隊及美國空軍服務,其後成為一名成功的雷達系統工程師。由於其父非常注重細節,因此促使伍德發現事物之間的聯繫。[7]

其後,她在1974年於聖母學院英语Notre Dame Academy (Los Angeles, California)高中畢業後,[8]於1981年在南加州大學獲得金融經濟學學士學位,並以最高級及優秀的拉丁文學位榮譽Summa Cum Laude)畢業。[9]在南加州大學就讀期間,伍德以其傑出的表現給予著名經濟學家阿瑟·拉弗(Arthur Laffer)很深的印象,而拉弗亦在之後指導伍德在經濟和商業領域上的發展,其後兩人亦持續聯絡,在很多層面上互相指教。[10]

金融生涯[编辑]

1977年,她在導師拉弗的引薦下,在資本集團英语Capital Group Companies公司獲助理經濟師職位,開始其金融分析師的職業生涯。[7][5]其後,她於1980年轉職Jennison Associates任首席經濟師。1981年,她曾提前成功預測通貨膨脹利率已經到達頂峰,但被當時的上司所白眼。同時,在1980年代初期,她曾與銀行家亨利·考夫曼英语Henry Kaufman辯論為何她認為利率已經到頂。[7]此經驗令伍德認為違背所謂「共識」的潛力非常巨大,令她常以自身經驗反其道而行獲得成功。[11]1985年及1990年起,她兼任該公司的股票研究分析師及投資組合經理。[12][5]

1998年,伍德合夥成立對沖基金Tupelo Capital,任投資組合經理主理該基金的宏觀戰略。[12]2000年,該基金一共管理8億美元的資產。[13]2001年,她轉到聯博資產管理英语AllianceBernstein任投資長,負責管理基金達50億美元的投資組合。[13]2007年–2008年環球金融危機中,伍德曾被批評其基金表現跑輸大市。[14][15][14]

2014年,因聯博認為基於破壞性創新的交易型開放式指數基金(ETF)的想法風險太大,伍德離開了聯博公司,並於同年1月成立方舟投資[7][14][16][17]任該基金的行政總裁至今。[5]方舟投資以約櫃命名,而伍德在當時則讀了一年《聖經》。[18]

在創業初期,其公司在2014年至2016年間,基金排行處於同類基金的末端,亦需要靠伍德投入積蓄和出售股份維持運作。[11]但自2017年起,隨著公司持有的股票開始上漲,開始錄得持續增長。[11]

2020年,伍德被彭博社榮譽退休總編輯溫以樂朝鲜语Matthew Winkler (journalist)(Matthew A. Winkler)評選為2020年最佳選股人。[19]截至2021年3月,按淨資產總額計,伍德管理的兩隻基金在女性管理的10大基金中名列前茅。[20]

觀點[编辑]

投資策略[编辑]

伍德認為傳統的大型基金對科技股的分析思維落後,難以與日新月異的科技時代並進,因此是她成立ARK Invest的主要原因。[21]當中,其基金曾作出不少被市場認為是極度破格的投資策略,如在2015年時投資比特幣,在兩年後該幣升至近二萬美元的歷史高位前,接近全數減持旗下基金持有的比特幣。[22][21]

同時,伍德亦以其對特斯拉的樂觀前景觀望聞名[23]。在ARK Invest成立初期,她已將該公司的股票列為基金中第五大股份。在2016年至2018年市場質疑該公司的前景下,她繼續增持特斯拉的股票[24][25]

至2018年8月,在該公司的股價徘徊在320元左右的水平時,伍德曾向伊隆·馬斯克發公開信,指出特斯拉在五年內股價估值為每股700到4000美元之間,反對他提出私有化公司的提議。[26]而馬斯克指出他和董事會在閱讀其信件後,影響了他們的決定。[27]2020年1月中,伍德將目標上調至6000美元,[28] 至1月末ARK Invest更發表文章指出特斯拉股票的目標價為7000美元。[29][30]

破壞性創新[编辑]

ARK Invest以投資人工智能能源儲備(如電池系統、電動汽車自動駕駛)、機器人技術、DNA測序區塊鏈技術五個創新領域為主。[31]

伍德認為傳統的基金經理過於關注行業和短期價格走勢,無法關注破壞性創新公司所帶來的長期影響和增長潛力。[32]而她亦認為破壞性創新會導致成本快速下降,跨行業和地域化,並具有催生進一步創新的能力,從而在廣泛的時間範圍內實現增長。[32]

公司組織[编辑]

與其餘投資基金不同,ARK Invest的分析師幾乎全數沒有財經背景,團隊曾從事不同科技行業,如為癌症研究人員、人工智能專家、遊戲工程師,甚至是帆船船長。[6]伍德認為分析師擁有從業科技業的經驗,已在新世界中站了腳,能夠理解科技如何運作,因而具有極強的創造力。[6]

同時,伍德亦積極創造多元就業環境,其基金內有四分之一的成員為有色人種,當中的30%為女性,並以20多歲的人為多數。[6]

基金表現[编辑]

在2018年時,在美國上市的1818隻交易所買賣基金(ETF)中,ARK Invest的三隻ETF是首十五名在三年內表現最好的基金。[33]2020年,ARK Invest的創新ETF,在584隻擁有至少10億美元資產的全球基金中表現最佳,更在過去三年中以高達165%的回報率擊敗投行貝萊德的基金表現。[27]

彭博新聞社彙編的數據顯示,ARK Invest的基金自成立以來,收益幾乎是標準普爾500指數的2.4倍,或納斯達克指數的1.7倍。[27]

個人生活相關[编辑]

個人生活[编辑]

伍德本於康涅狄格州威爾頓居住,[34]但在2019冠狀病毒病疫情爆發後,她於南卡羅來納州希爾頓黑德島中購買了房子,並遷至那裡遙距工作。[35]她已與前夫羅伯特·伍德(Robert Wood)離婚,他亦於2018年去世。她有三個孩子:凱特琳(Caitlin)、卡羅琳(Caroline)和羅伯特(Robert)。[36][37]伍德有散步的興趣,通常在每天早晨的五個小時的虛擬會議後就會前往散步。[38][39] 她通常在早上七時起床,並開始閱讀研究報告。[39]

伍德是虔誠的基督徒。[18] 她每天早上一邊泡咖啡一邊閱讀《聖經》,[36]並且是當地教會的活躍成員。[38]

2018年,她向出身的高中捐贈資金成立Duddy創新學院,該學院鼓勵女孩學習破壞性創新。[40]

政治立場[编辑]

伍德從「嚴格的經濟角度」出發,在2020年美國總統選舉中支持唐納德·特朗普連任。[41]伍德擔心在喬·拜登的管治下,美國有可能會增加資本利得稅及對未實現收益(Unrealized gains)加徵新稅。但伍德在選舉後表示由於她認為這些變化不太可能,因此她的擔憂得以平息。[42]

網路文化[编辑]

伍德在Reddit上擁有大量跟隨者,[43][44]韓國的網民以其姓氏為基礎,稱呼她為「錢樹姐姐」(돈나무 언니)。[45][46]中國大陸的網民稱呼她為「木頭姐」,[47][48]香港則稱呼其為「連登契媽」。[49][50]

參考資料[编辑]

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  3. ^ 美科網女股神 年賺43%的秘密. 信報. 2019-05-29 [2020-09-27]. (原始内容存档于2020-10-30) (中文). 
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外部連結[编辑]