相對強弱指數

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上圖為K線圖,下圖為14日的RSI,其中
超買區(Overbought Zone)設為70以上;
超賣區(Oversold Zone)設為30以下。

相對強弱指數Relative Strength Index,RSI),一藉比較價格升降運動以表達價格強度的技術分析工具。

RSI在1978年6月由美國機械工程師威列斯·威爾德(Welles Wilder JR.)提出的技術分析方法,發表在美國《Commodities》雜誌中(現為《Future》雜誌),並收錄於同年推出的《New Concepts in Technical Trading Systems》書中。相比起其他分析工具,RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具,故甫推出便大受歡迎。

「相對強弱」亦可用作比較某證券與整個市場或整個行業的強度,例如,股票甲在某天上升百分之二,同日市場僅上升百分之一,這種比較通常被稱為「相對強弱比較」(Relative Strength comparative,簡稱RSP)。一般情況下,RSP之量度方法及用途與RSI毫無關連。

計算方法[编辑]

  • 設每天向上變動為U,向下變動為D。
在價格上升的日子:
U = 是日收市價 - 昨日收市價;D = 0
在價格下跌的日子:
U = 0;D = 昨日收市價 - 是日收市價
(任何情況下,U及D皆不可能為負數;若兩天價格相同,則U及D皆等於。)
RS = \frac {EMA_{(U,n)}}{EMA_{(D,n)}}
RSI = \left( 100 - \frac {100}{1 + RS} \right)\cdot\%
【註】
  1. RS:相對強度(Relative Strength);
  2. RSI: 相對強弱指數(Relative Strength Index);
  3. \begin{smallmatrix} EMA_{(U,n)} \end{smallmatrix}:U在n日內的指數平均值;
  4. \begin{smallmatrix} EMA_{(D,n)} \end{smallmatrix}:D在n日內的指數平均值。
相對強弱指數亦可直接由下式得出:
RSI = \frac {EMA_{(U,n)}}{EMA_{(U,n)} + EMA_{(D,n)}} \times 100\%
  • 在指數移動平均理論中,U及D的平均值應由過去無限個數據計算而成。為了增加指數的可靠性,我們必須找尋足夠舊數據,或直接從價格存在的首日起,開始計算出n日內「簡單移動平均值」:
AvgU_{initial}=\frac{U_1+U_2+\cdots+U_n}{n}
並在隨後使用指數移動平均法:
AvgU_{today} = \alpha \times U_{today}+(1-\alpha) \times AvgU_{yesterday}
【註】
  1. \alpha = \frac{1}{n}
  2. 初始值 AvgU_{yesterday}=AvgU_{initial}
  3. D平均值的計算方法亦相若

計算結果的意義[编辑]

根據威爾德的測量結果,當n=14時,指數最具代表性。他指出當某證券的RSI升至70時,代表該證券已被超買(Overbought),投資者應考慮出售該證券。相反,當證券RSI跌至30時,代表證券被超賣(Oversold),投資者應購入該證券。

當某證券的價格變動傾向(上升或下跌)越趨極端,價格變動逆轉的可能性將越大。當RSI達80或20時,證券已被嚴重超買或超賣,投資者此時更應小心留意此類證券。然而,當該衍生工具市場處於利市狀態(即牛市),嚴重超買或超賣的數值應被適當地向上調升,反之亦然。

在證券市場中,大幅波動對RSI有相當程度的影響,但這可能是錯誤的買賣訊號,投資者應配合其他技術分析指標以發揮相對強弱指數的功用。

卡特勒相對強弱指數[编辑]

卡特勒相對強弱指數(Culter's RSI)摒棄了繁瑣的指數移動平均法,改用簡單移動平均法來計算出U及D的平均值,而兩種方法所計算出的結果差別並不顯著,因此為較多人所採用。

RS = \frac {SMA_{(U,n)}}{SMA_{(D,n)}} \qquad RSI = \left(1 - \frac{1}{1 + RS}\right) \times 100 \%

或者

RSI = \frac {SMA_{(U,n)}}{SMA_{(U,n)} + SMA_{(D,n)}} \times 100 \%

相關書目[编辑]

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