臺灣不動產投資信託

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臺灣不動產投資信託是指在臺灣證券市場掛牌的不動產投資信託REIT),現存5檔不動產投資信託主要投資標的為已開發完成的商業辦公大樓百貨商場旅館集合住宅大樓。臺灣不動產投資信託因投資門檻低,投資者也不需擔負管理招租重責,加上租金收益全數配息現金殖利率高於定期存款甚多,並可對抗通貨膨脹,是一般民眾,投資臺灣不動產的捷徑[1][2]

臺灣REIT列表[编辑]

證券代號 證券名稱 投資標的屬性 備註
臺證所01001T 富邦一號 商辦、商場、住宅
臺證所01002T 國泰一號 商辦、商場、旅館
臺證所01003T 新光一號 商辦、商場、住宅
臺證所01004T 富邦二號 商辦、廠辦
臺證所01007T 國泰二號 商辦

即將發行[编辑]

  • 松山、南港車站BOT案[3]

清算案[编辑]

證券代號 證券名稱 投資標的屬性 下市下櫃日期
臺證所01005T 三鼎 商辦、商場、物流大樓 2012年3月30日下市
櫃買中心01006T 基泰之星 商辦、商場、旅館 2012年2月3日下櫃
臺證所01008T 駿馬一號 商辦、廠辦 2015年4月8日下市

交易成本[编辑]

  • 證券交易稅:不課徵。
  • 交易手續費:費率為0.1425%
  • 利息所得稅:採分離課稅,免併入所得稅結算申報。民國99年扣繳率如下:
    • 中華民國境內居住個人,有固定營業場所之營利事業、法人、團體或機構按分配額扣取10%
    • 非中華民國境內居住個人,無固定營業場所之營利事業、法人、團體或機構按分配額扣取15%
  • 證券所得稅:不課徵。

發展困境[编辑]

臺灣REIT困境如下:[4][5]

  1. 臺灣REIT採信託制,美國REIT採取公司制。
  2. 受法規限制,不允許擴大發行,難以找到新投資標的。
  3. 商業大樓產權分散,難以即時買進高報酬的建物。
  4. 管理機構無法因操作績效良好,而領到分紅或激勵獎金,管理機構容易流於物業管理而非基金操盤。
  5. 當不動產市場價值上揚,標的物的價值無法有效反應在股價。
  6. 壽險業者目前投資單檔REIT不能超過基金淨值的10%,使壽險公司想增加固定收益部位,卻受限於投資上限[6]
  7. 基金流動性較差,每天價格波動小,投資人較難藉由交易獲取資本利得[7]

投資策略[编辑]

  1. 投資臺灣REIT時,應留意景氣區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善儘管理責任、承租戶是否正常繳納租金,以判斷收益分配及REIT淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價,建倉時以較低持有成本獲取較高年化利率。

投資報酬率[编辑]

  • 2012年第二季臺北市商辦平均租金投報率已降至3%以下[8]
  • 2012年11月中華民國行政院金管會規定保險業投資不動產年化報酬率最低收益率不得低於2.875%[9]
  • 2012年以12月6日收盤價估算6檔臺灣REITs,殖利率2.4~2.95%[10]
  • 2013年4月30日金管會發函給壽險公會宣告解除壽險業不動產禁買令,業者可買投報率至少2.375%以上的大樓[11]
  • 2013年以12月6日收盤價估算6檔臺灣REITs,殖利率均有2.5%以上水準[12]

信評展望[编辑]

2012年7月4日中華信評預計臺灣各REIT在2012年的整體信用評等展望仍為穩定[13]

參考資料[编辑]

相關條目[编辑]

外部連結[编辑]