稳定币
此条目论述以部分区域为主,未必有普世通用的观点。 (2023年11月7日) |
稳定币(Stablecoin)是加密货币 (Cryptocurrency)的其中一种类型。由于依靠算法或权益证明等产生的虚拟货币容易受到波动,同时缺乏价值储存的功能使之无法替代中心化货币,因此加密货币只被视为投机资产。稳定币的核心想法是要打造一种底层分散式账本,但维持货币稳定价值的机制。稳定币被有些人认为是中心化资产抵押发行的代币,稳定币价值是与被抵押资产价值直接连动。这就像是19世纪中期开始盛行的金本位制度,亦即由政府主导每单位的该国货币价值等同于若干重量的黄金。
比如,USDT 作为较早发行的稳定币[1],其自称与美元挂钩。bitUSD、bitEUR和bitCNY均宣称自己是最早发行的抵押稳定币(锚定币、锚定资产)。[来源请求] 其他常见的稳定币种类还有TrueUSD (TUSD)、USD Coin (USDC)、Binance USD (BUSD)、TerraUSD (UST)与Diem以及与新加坡币挂勾的 StraitsX (XSGD)[2][3]等。
储备支援型稳定币
[编辑]储备支援型稳定币是由某种资产来稳定的虚拟货币。[4]如果这种虚拟货币有被良好的管理,并且有一个可以让稳定币持有者将稳定币换回资产的机制,就不太可能因套利而跌破基础实际资产的价值。资产稳定型稳定币会受到与其稳定资产相同的波动和风险的影响。[5] 而储备支援型稳定币可大致分为以下种:法币稳定币、商品稳定币、加密货币稳定币。[6]
法币稳定币
[编辑]法币稳定币是以传统法定货币(如美元、欧元、日元等)为后盾的稳定币。它们的价值直接连结到相应的法币,通常由金融机构或金融机构的合作伙伴发行和管理。法币稳定币的发行者须维护等值的法定货币作为储备金,以确保稳定币的价值与法币相匹配。使用最广泛的 USDT 和 USDC 就是法币稳定币[7]。
商品稳定币
[编辑]商品稳定币是以实物商品(如黄金、银等)作为储备金支撑的稳定币。这些稳定币的价值与实物商品的价格相关联,通常由相应的商品存储或交易平台发行和管理。常见的商品稳定币是 Paxos Gold (PAXG),它以黄金作为储备金支撑。每个 PAXG 代币代表一盎司黄金的所有权。
加密货币稳定币
[编辑]加密货币稳定币是以其他加密货币作为储备金支撑的稳定币。这些稳定币的价值取决于其储备金的价值,通常是以一定比例的加密货币为后盾。发行者使用智能合约和其他机制来维护稳定币的价值。比如 MakerDAO 的 DAI 是一种常见的虚拟货币稳定币,其储备金主要由以太坊(ETH)支撑。
稳定币对于推动用户采用加密货币的功能
[编辑]一项于2022年的研究指,对于欠缺加密货币经验的用户来说,稳定币反而令他们混淆。但对于有加密货币经验的用户来说,却是管理投资加密货币资产中,管理风险时不可缺少的一环[3][8]。
中央银行看法
[编辑]2021年12月16日,中华民国中央银行以“国际间稳定币的发展、风险及监管议题”[9]为题撰文介绍稳定币近期的发展,探讨其可能的风险,并整理国际间研议中的监管方向,其结语略以“稳定币系虚拟资产的延伸产品,目前主要用于促进其他虚拟资产交易,持有人需了解稳定币并非完全稳定”,“稳定币作为支付工具使用,应接受与其他支付工具相同等级的监管”,“台湾已将虚拟资产纳入洗钱防制规范,对于稳定币监管议题,本行将持续关注国际发展情形,并将资料提供相关机关参考”。
稳定币暴跌事件
[编辑]由于稳定币对应的抵押资产的风险原因,任何稳定币很难保持100%稳定。
- 2021年6月美元稳定币IRON因为其25%担保资产的TITAN代币价格暴跌,引起市场认为担保不足的隐忧,造成挤兑,价格低点为0.740151美元,后来经过几个月调整,在9月份之后才价格回归稳定。
- 2022年5月9日,一个新地址突然巨量抛售高达8,400万美元的TerraUSD(UST)引发市场恐慌,没多久市场开始接连撤走上亿美元的UST币,造成UST价格暴跌,虽然过程中Luna Foundation利用出售储备的比特币和以太币想挽回市场信心,创办人权道亨(Do Kwon)也透过推特表示正在募集更多资金[10],局势仍一发不可收拾,最终无法维持与美元对标的1:1的汇率。连带其锚定代币Luna的币值从近68美元(约新台币2,000元),暴跌至最低0.00017美元(约新台币0.006元),市值蒸发逾300亿美元[11][12]。
参考资料
[编辑]- ^ Tether (USDT). Investopedia. [2022-01-16]. (原始内容存档于2022-02-27) (英语).
- ^ StraitsX (XSGD). ibsintelligence. [2022-04-01]. (原始内容存档于2022-06-09) (英语).
- ^ 3.0 3.1 Hsu, Wen Shou; Au, Cheuk Hang; Shieh, Po-Hsu. Can Stablecoins Foster Cryptocurrencies adoption? A Preliminary Study from the Push-Pull-Mooring Model Perspective. ACIS 2022 Proceedings. 2022-12-07 [2023-05-19]. (原始内容存档于2023-05-28).
- ^ Stable Coin Backed by Circle, Coinbase Draws Most Early Demand. Bloomberg.com. 29 October 2018 [2022-09-14]. (原始内容存档于2020-06-06) (英语).
- ^ Gold-Pegged Vs. USD-Pegged Cryptocurrencies. Investopedia. [27 October 2018]. (原始内容存档于2022-10-14).
- ^ Nissa, Li. 穩定幣是什麼?10 分鐘讓你了解穩定幣及其重要性. CoinDada. 2023-06-15 [2023-06-15]. (原始内容存档于2023-08-18).
- ^ Stablecoins Statistics: 2023 Report. CoinGecko. [2023-06-15]. (原始内容存档于2023-04-15) (英语).
- ^ Au, Cheuk Hang; Hsu, Wen Shou; Shieh, Po Hsu; Yue, Lin. Can Stablecoins Foster Cryptocurrencies Adoption?. Journal of Computer Information Systems. 2023-05-26 [2023-07-05]. ISSN 0887-4417. doi:10.1080/08874417.2023.2214103. (原始内容存档于2023-07-05) (英语).
- ^ 中华民国中央银行. 國際間穩定幣的發展、風險及監管議題. 货币金融知识专区. [2024-05-01].
- ^ Do Know. Terra is deploying more capital. [2022-06-29]. (原始内容存档于2022-07-02).
- ^ 從幣圈神話到員工之恥 一夕暴跌99%的Luna,如何毀了韓國區塊鏈社群?|天下雜誌. 天下杂志. [2022-06-29]. (原始内容存档于2022-06-08) (中文(台湾)).
- ^ 【幣圈大屠殺1】哭哭!LUNA幣垂直暴瀉99.9% 數萬投資人血本無歸. 镜周刊 Mirror Media. 2022-05-18 [2022-06-29]. (原始内容存档于2022-07-03) (中文(繁体)).
外部链接
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