資產掉期（asset swap）是一種櫃檯交易的衍生性金融商品，為交換交易的一種。與普通的利率交換（plain-vanilla interest rate swap）一樣，資產掉期的合同有兩個合同主體，分為「支付固定利率／獲取浮動利率」方，以及「支付浮動利率／獲取固定利率」方。
資產掉期的現金流的結構是與相關聯的債券的現金流結構相同的。在債券支付利息之日，資產掉期的兩個合同主體互相支付。
資產掉期的浮動利率主要是以倫敦同業拆放利率（LIBOR）為基本利率的，資產掉期率（asset swap rate）則是指高於基本利率的部分。
