合格境外機構投資者

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合格境外機構投資者Qualified Foreign Institutional Investor,簡稱QFII)是指中華人民共和國於2002年起推行的一項制度,使得中國境外基金管理機構、保險公司證券公司等可以在中國證券市場進行投資(例如投資A股)。合資格境外機構投資者這一名稱也可以指獲得資格的機構。

背景[編輯]

中國證券市場自1992年開始對外有限開放,境外投資者可以進行B股的投資,以美元港元計價[1]。2002年6月10日,中國證監會主席周小川在出席國際證券事務監察委員會組織(IOSCO)年會時,談到了設置QFII制度的意向,使得境外機構可以對用人民幣計價的A股市場等進行投資。當年7月18日,深圳證券交易所舉辦了引進合格的境外機構投資者座談會,解決了許多QFII的技術問題,當年11月5日,中國證監會中國人民銀行國家外匯管理局聯合發佈了《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》[2],國家外匯管理局隨後制定了《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理暫行規定》,並於2002年11月28日發佈[3]

根據規定,提出申請的機構需要符合下列要求:

  • 擁有穩健的財務和良好信用,並且達到中國證監會規定的資產規模等條件
  • 達到所在國家或地區的從業資格的要求
  • 健全的治理結構和完善的內部控制制度,經營行為規範,近3年未受到監管機構的重大處罰
  • 申請者所在國家或者地區有完善的法律和監管制度,其證券監管機構已與中國證監會簽訂監管合作諒解備忘錄,並保持着有效的監管合作關係

發展[編輯]

中國證監會於2003年5月起開始批准符合QFII資格的機構,國家外匯管理局2003年6月起開始確定各機構的投資額度。2003年7月9日,合資格境外機構投資者第一次在中國A股市場進行交易[2]。在2006年,經過修訂後的版本《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》發佈[4],國家外匯管理局也於2009年發佈了相應的《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理規定》[5]

截至2012年,在中國的在A股市場,QFII已經是第三大機構投資者,並獲得了超過1500億人民幣的收益[6]。國家外匯管理局於2012年5月表示,將會降低QFII的審批門檻,額度將達到800億美元[7]。央行醞釀取消QFII資格和額度審批[8]

2019年9月,國家外匯管理局公佈取消QFII及RQFII的投資限度限制,但由於當時的投資限制沒有用完,交銀國際董事總經理洪灝認為措施不能吸引外資流入。[9]

RQFII[編輯]

RQFII(RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民幣合格境外投資者。RQFII境外機構投資人可將批准額度內的人民幣投資於境內的證券市場。目的是進一步擴大資本市場對外開放,支持香港國際金融中心地位,促進香港離岸人民幣市場發展,滿足境外投資者對境內市場的投資需求。第一批額度200億人民幣,主要用於投資中國大陸債券市場。第二批額度500億,用於在香港發行投資A股的ETF。為穩步推進RQFII試點,監管部門於2012年11月14日增加2000億元RQFII投資額度,至此總額度達到2700億元人民幣。

2017年7月4日,中國人民銀行宣佈,提高香港RQFII投資額度,至5,000億元人民幣。[10]

日本時間2018年5月9日下午,李克強宣佈:中方同意給予日方2000億元人民幣合格境外機構投資者(RQFII)額度,支持日本金融機構積極通過RQFII投資中國資本市場。中方對在東京設立人民幣清算行持積極態度。[11][12]

中國國家外匯管理局日前數據顯示,截止4月24日,已批准人民幣合格境外機構投資者(RQFII)196家,獲批額度共計6,148.52億元人民幣,較上月淨減少5.1億元。[12]

獲得批准的機構[編輯]

截至2013年1月,共有來自20多個國家和地區的207家機構獲得批准並確定了額度(包括撤銷的),批准總額度399.85億美元,以下是額度超過3.5億美元的機構列表[13][14]

中文名稱 全稱 註冊地 批准時間 累計額度(億美元)
瑞士銀行 UBS AG  瑞士 2003年5月23日 7.9
野村證券株式會社 Nomura Securities Co.,Ltd.  日本 2003年5月23日 3.5
摩根士丹利國際股份有限公司 Morgan Stanley & Co. International Limited  英國 2003年6月5日 6.0
花旗環球金融有限公司 Citigroup Global Markets Limited  英國 2003年6月5日 5.5
德意志銀行 Deutsche Bank Aktiengesellschaft  德國 2003年7月30日 6.0
香港上海滙豐銀行有限公司 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited  香港 2003年8月4日 6.0
荷蘭安智銀行股份有限公司 ING Bank N.V.  荷蘭 2003年9月10日 4.0
瑞士信貸(香港)有限公司 Credit Suisse (HongKong) Limited  香港 2003年10月24日 5.0
日興資產管理有限公司 Nikko Asset Management Co.,Ltd.  日本 2003年12月11日 4.5
景順資產管理有限公司 INVESCO Asset Management Limited  英國 2004年8月4日 3.5
美林國際 Merrill Lynch International  英國 2004年4月30日 5.0
巴克萊銀行 Barclays Bank PLC  英國 2004年9月15日 6.0
富通銀行 Fortis Bank NV-SA  比利時 2004年9月27日 5.0
加拿大鮑爾公司 Power Corporation of Canada 加拿大 2004-10-15 0.5
高盛國際資產管理公司 Goldman Sachs Asset Management International  英國 2005年5月9日 5.0
新加坡政府投資有限公司 Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd  新加坡 2005年10月25日 10.0
淡馬錫富敦投資有限公司 Temasek Fullerton Alpha Investments Pte Ltd  新加坡 2005年11月15日 10.0
JF資產管理公司 JF Asset Management Limited  香港 2005年12月28日 3.75
安保資本投資有限公司 AMP Capital Investors Limited  澳大利亞 2006年4月10日 5.0
摩根士丹利投資管理公司 Morgan Stanley Investment Management Inc.  美國 2006年7月7日 4.5
施羅德投資管理有限公司 Schroder Investment Mangement Limited  英國 2006年8月29日 4.25
滙豐環球投資管理(香港)有限公司 HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited  香港 2006年9月5日 4.32
三井住友資產管理株式會社 Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited  日本 2006年9月25日 3.5
挪威中央銀行 Norges Bank  挪威 2006年10月24日 10.0
三星資產運用株式會社 Samsung Investment Trust Management Co., Ltd.  南韓 2008年8月25日 4.5
阿布達比投資局 ABU Dhabi Investment Authority  阿聯酋 2008年12月3日 10.0
馬來西亞國家銀行 Bank Negara Malaysia  馬來西亞 2009年5月19日 4.0
安石投資管理有限公司 Ashmore Investment Management Limited  英國 2009年9月14日 3.5
香港金融管理局 Hong Kong Monetary Authority  香港 2010年10月27日 10.0
加拿大年金計劃投資委員會 Canada Pension Plan Investment Board  加拿大 2011年12月9日 6.0
科威特政府投資局 Kuwait Investment Authority  科威特 2011年12月21日 10.0
卡塔爾控股有限責任公司 Qatar Holding LLC  卡塔爾 2012年9月25日 10.0

相關條目[編輯]

參考資料[編輯]

  1. ^ 周小川:中國證券市場將逐步擴大向外資開放. 新華網. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2004-07-20). 
  2. ^ 2.0 2.1 QFII簡介. 東方財富網. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2012-07-07). 
  3. ^ 國家外匯管理局關於發布《合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理暫行規定》的公告. 國家外匯管理局. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2012-03-05). 
  4. ^ 合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法. 中央政府入門網站. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2016-03-04). 
  5. ^ 國家外匯管理局公告. 國家外匯管理局. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2011-01-05). 
  6. ^ QFII投資A股十年淨賺1516億. 新浪網. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2014-07-14). 
  7. ^ 外匯局就QFII投資額度問題答問 增加到800億美元. 中國網. [2012-05-21]. (原始內容存檔於2013-06-10). 
  8. ^ 央行醞釀取消QFII資格和額度審批. 中國經濟網. [2014-06-13]. (原始內容存檔於2014-07-14). 
  9. ^ 外管局取消QFII RQFII配額限制 資金流入不設限 分析:治內地「缺水」. 明報. 2019-09-11. (原始內容存檔於2019-09-21). 
  10. ^ 黃捷. 人行提高港RQFII額度 中銀香港︰加強本港人幣業務優勢. 香港01. 2017-07-04 [2017-07-04]. 
  11. ^ 朱英. 中國同意給予日本2000億元RQFII額度. www.gov.cn. [2018-05-10]. (原始內容存檔於2018-05-10). 
  12. ^ 12.0 12.1 Editorial, Reuters. 李克強稱中國給予日本2000億元RQFII額度 支持在東京設清算行. CN. [2018-05-10]. (原始內容存檔於2018-05-10) (中文(中國大陸)‎). 
  13. ^ 合資格境外機構投資者(QFII)審批額度情況表 (PDF). 國家外匯管理局. [2013-02-08]. [永久失效連結]
  14. ^ QFII名錄(2012年12月). 中國證券監督管理委員會. [2013-02-08]. (原始內容存檔於2013-01-22). 

外部連結[編輯]