凱薩琳·伍德

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凱薩琳·伍德
Cathie Wood
出生 (1955-11-26) 1955年11月26日65歲)
 美國加利福尼亞州洛杉磯
居住地南卡羅萊納州
國籍 美國
母校南加州大學金融經濟學學士
職業方舟投資行政總裁及投資總裁

凱薩琳·達迪·伍德(英語:Cathie Duddy Wood,1955年11月26日-)[1]美國金融分析師及企業家,現任方舟投資行政總裁及投資總裁,以投資破壞性創新科技公司及其基金的高回報獲得廣泛關注,有「科技股女股神」的外號。[2][3][4][5]

簡歷[編輯]

早年經歷[編輯]

凱薩琳·伍德生於加利福尼亞州洛杉磯[6] 其父母為來自愛爾蘭的美國移民,在其成長之時曾積極鼓勵她找尋自己的夢想。[7]伍德的爸爸曾於愛爾蘭軍隊及美國空軍服務,其後成為一名成功的雷達系統工程師。由於其父非常注重細節,因此促使伍德發現事物之間的聯繫。[8]

其後,她在1974年於聖母學院英語Notre Dame Academy (Los Angeles, California)高中畢業後,[9]於1981年在南加州大學獲得金融經濟學學士學位,並以最高級及優秀的拉丁文學位榮譽Summa Cum Laude)畢業。[10]在南加州大學就讀期間,伍德以其傑出的表現給予著名經濟學家阿瑟·拉弗(Arthur Laffer)很深的印象,而拉弗亦在之後指導伍德在經濟和商業領域上的發展,其後兩人亦持續聯絡,在很多層面上互相指教。[11]

金融生涯[編輯]

1977年,她在導師拉弗的引薦下,在資本集團英語Capital Group Companies公司獲助理經濟師職位,開始其金融分析師的職業生涯。[8][6]其後,她於1980年轉職Jennison Associates任首席經濟師。1981年,她曾提前成功預測通貨膨脹利率已經到達頂峰,但被當時的上司所白眼。同時,在1980年代初期,她曾與銀行家亨利·考夫曼英語Henry Kaufman辯論為何她認為利率已經到頂。[8]此經驗令伍德認為違背所謂「共識」的潛力非常巨大,令她常以自身經驗反其道而行獲得成功。[12]1985年及1990年起,她兼任該公司的股票研究分析師及投資組合經理。[13][6]

1998年,伍德合夥成立對沖基金Tupelo Capital,任投資組合經理主理該基金的宏觀戰略。[13]2000年,該基金一共管理8億美元的資產。[14]2001年,她轉到聯博資產管理英語AllianceBernstein任投資長,負責管理基金達50億美元的投資組合。[14]2007年–2008年環球金融危機中,伍德曾被批評其基金表現跑輸大市。[15][16][15]

2014年,因聯博認為基於破壞性創新的交易型開放式指數基金(ETF)的想法風險太大,伍德離開了聯博公司,並於同年1月成立方舟投資[8][15][17][18]任該基金的行政總裁至今。[6]方舟投資以約櫃命名,而伍德在當時則讀了一年《聖經》。[19]

在創業初期,其公司在2014年至2016年間,基金排行處於同類基金的末端,亦需要靠伍德投入積蓄和出售股份維持運作。[12]但自2017年起,隨著公司持有的股票開始上漲,開始錄得持續增長。[12]

2020年,伍德被彭博社榮譽退休總編輯溫以樂韓語Matthew Winkler (journalist)(Matthew A. Winkler)評選為2020年最佳選股人。[20]截至2021年3月,按淨資產總額計,伍德管理的兩隻基金在女性管理的10大基金中名列前茅。[21]

觀點[編輯]

投資策略[編輯]

伍德認為傳統的大型基金對科技股的分析思維落後,難以與日新月異的科技時代並進,因此是她成立ARK Invest的主要原因。[22]當中,其基金曾作出不少被市場認為是極度破格的投資策略,如在2015年時投資比特幣,在兩年後該幣升至近二萬美元的歷史高位前,接近全數減持旗下基金持有的比特幣。[23][22]

同時,伍德亦以其對特斯拉的樂觀前景觀望聞名。在ARK Invest成立初期,她已將該公司的股票列為基金中第五大股份。在2016年至2018年市場質疑該公司的前景下,她繼續增持特斯拉的股票。[24]

至2018年8月,在該公司的股價徘徊在320元左右的水平時,伍德曾向伊隆·馬斯克發公開信,指出特斯拉在五年內股價估值為每股700到4000美元之間,反對他提出私有化公司的提議。[25]而馬斯克指出他和董事會在閱讀其信件後,影響了他們的決定。[26]2020年1月中,伍德將目標上調至6000美元,[27] 至1月末ARK Invest更發表文章指出特斯拉股票的目標價為7000美元。[28][29]

破壞性創新[編輯]

ARK Invest以投資人工智慧能源儲備(如電池系統、電動汽車自動駕駛)、機器人技術、DNA測序區塊鏈技術五個創新領域為主。[30]

伍德認為傳統的基金經理過於關注行業和短期價格走勢,無法關注破壞性創新公司所帶來的長期影響和增長潛力。[31]而她亦認為破壞性創新會導致成本快速下降,跨行業和地域化,並具有催生進一步創新的能力,從而在廣泛的時間範圍內實現增長。[31]

公司組織[編輯]

與其餘投資基金不同,ARK Invest的分析師幾乎全數沒有財經背景,團隊曾從事不同科技行業,如為癌症研究人員、人工智慧專家、遊戲工程師,甚至是帆船船長。[7]伍德認為分析師擁有從業科技業的經驗,已在新世界中站了腳,能夠理解科技如何運作,因而具有極強的創造力。[7]

同時,伍德亦積極創造多元就業環境,其基金內有四分之一的成員為有色人種,當中的30%為女性,並以20多歲的人為多數。[7]

基金表現[編輯]

在2018年時,在美國上市的1818隻交易所買賣基金(ETF)中,ARK Invest的三隻ETF是首十五名在三年內表現最好的基金。[32]2020年,ARK Invest的創新ETF,在584隻擁有至少10億美元資產的全球基金中表現最佳,更在過去三年中以高達165%的回報率擊敗投行貝萊德的基金表現。[26]

彭博新聞社彙編的數據顯示,ARK Invest的基金自成立以來,收益幾乎是標準普爾500指數的2.4倍,或納斯達克指數的1.7倍。[26]

個人生活相關[編輯]

個人生活[編輯]

伍德本於康乃狄克州威爾頓居住,[33]但在2019冠狀病毒病疫情爆發後,她於南卡羅來納州希爾頓黑德島中購買了房子,並遷至那裡遙距工作。[34]她已與前夫羅伯特·伍德(Robert Wood)離婚,他亦於2018年去世。她有三個孩子:凱特琳(Caitlin)、卡羅琳(Caroline)和羅伯特(Robert)。[35][36]伍德有散步的興趣,通常在每天早晨的五個小時的虛擬會議後就會前往散步。[37][38] 她通常在早上七時起床,並開始閱讀研究報告。[38]

伍德是虔誠的基督徒。[19] 她每天早上一邊泡咖啡一邊閱讀《聖經》,[35]並且是當地教會的活躍成員。[37]

2018年,她向出身的高中捐贈資金成立Duddy創新學院,該學院鼓勵女孩學習破壞性創新。[39]

政治立場[編輯]

伍德從「嚴格的經濟角度」出發,在2020年美國總統選舉中支持唐納德·川普連任。[40]伍德擔心在喬·拜登的管治下,美國有可能會增加資本利得稅及對未實現收益(Unrealized gains)加徵新稅。但伍德在選舉後表示由於她認為這些變化不太可能,因此她的擔憂得以平息。[41]

網絡文化[編輯]

伍德在Reddit上擁有大量跟隨者,[42][43]韓國的網民以其姓氏為基礎,稱呼她為「錢樹姐姐」(돈나무 언니)。[44][45]中國大陸的網民稱呼她為「木頭姐」,[46][47]香港網民則稱呼其為「連登契媽」。[48][49][50]

參考資料[編輯]

  1. ^ 《Catherine Wood's Reputation Profile》
  2. ^ 科網女股神到底有多神! 幾何級數增長 邏輯挑明星. 聯合新聞網. 2019-06-21 (中文). 
  3. ^ 逢低買進更有賺頭?科技女股神:暴跌的科技股帶來有趣的估值. 鉅亨. 02-11-2018 [2020-09-27]. (原始內容存檔於2018-11-02) (中文). 
  4. ^ 美科網女股神 年賺43%的秘密. 信報. 2019-05-29 [2020-09-27]. (原始內容存檔於2020-10-30) (中文). 
  5. ^ Ark Invest內部政變 「連登契媽」Catherine Wood將被踢出ARK Invest ARKK、ARKF、Tesla將崩盤?. 經濟一週. 2020-11-23 (中文). 
  6. ^ 6.0 6.1 6.2 6.3 Catherine Wood. Citywire Selector. 2020 [2020-09-27]. (原始內容存檔於2021-01-15) (英語). 
  7. ^ 7.0 7.1 7.2 7.3 Secret Sauce Behind Ark’s Success Is Cathie Wood’s Diverse Team. 彭博新聞社. 2020-09-26 [2020-09-27]. (原始內容存檔於2020-11-20) (英語). 
  8. ^ 8.0 8.1 8.2 8.3 Liu, Evie. ARK’s Cathie Wood Disrupted Investment Management. She’s Not Done Yet.. 巴倫周刊. 08-03-2021 [2021-04-14]. 
  9. ^ NDA LAUNCHES DUDDY INNOVATION INSTITUTE. Notre Dame Academy. 03-08-2018 (英語). 
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  11. ^ How To Discover Surprisingly Innovative ETFs. Market Tamer. 10-11-2014 (英語). 
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外部連結[編輯]