金融市場

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金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金借貸金融工具的發行與交易以及外匯資金的買賣所形成的市場,泛指資金供求雙方運用各種金融工具,通過各式各樣的金融交易活動,實現資金餘缺的調劑和有價證券的買賣等,狹義的金融市場特指有價證券(主要是債券股票)發行和流通的場所。通常講金融市場主要是指後者。金融市場不一定要在固定的場所中,通過電子通訊等方式完成的交易也可以被認為是金融市場的一部分。金融市場的參與者即資金供求雙方,可以是個人、企業銀行經紀人證券公司保險公司投資機構以及政府機構等。金融市場交易的對象是貨幣形態的資金商品,並以利息作為價格。而利息通常是資金使用權轉移的代價或者是資金參與生成的利潤的分割。

並非只有市場經濟下才有金融市場。計劃經濟體制下也可以有金融市場,其規模一般不如市場經濟下的金融市場規模大,而其運作機制也與市場經濟下的金融市場有很大差異。

目前,金融市場發達與否是一國經濟金融發達程度及制度選擇取向的重要標誌。

國際發展目標[編輯]

聯合國可持續發展目標目標10「減少國家內部和國家之間的不平等」下有具體目標從事對全球金融市場的監管:「改善對全球金融市場和金融機構的監管和監測,並加強上述監管措施的執行」[1]

分類[編輯]

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現貨市場 現貨市場是指即期交易的市場,是市場上的買賣雙方以現錢現貨交易,在協議成交後即時進行交割的方式買賣金融商品的市場。
期貨市場 期貨市場是在期貨交易的基礎上發展而來的。現代期貨市場是指買賣雙方就一個統一的標準合同即期貨合約進行買賣並在未來的特定日期按雙方事先約定的價格交割特定數量和品質商品的交易市場。期貨合約對交易品種、質量、數量和期限進行了標準化的規定,以便買賣。 在期貨市場上,到期進行實物交割的比例極低,大多數是通過反向交易來抵消合約賦予的責任和義務,這種方法被稱為平倉對沖
期權市場 期權市場是指交易金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易場所。金融期權合約是賦予購買者權利去按協定價格購買或出售某種金融商品的合約。期權合約的購買者通過付出一筆期權費得到一種權利,這種權利使他有權在雙方商定的到期日前,以事先約定的價格向期權的賣方購買或出售一定數量的該種金融商品。由於期權的買方獲得的是一種權利,且權利可以執行,可以轉讓,也可放棄,因而期權交易又稱選擇權交易。
  • 按有價證券是否新發行:一級市場二級市場
  • 按地域範圍:國內金融市場、國際金融市場;
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國內金融市場 國內金融市場是處於一國範圍內的金融商品交易場所及交易體系,包括眾多的國內地方及區域金融市場。國內金融市場的交易主體是本國的投資者,市場活動受到國界的限制,金融交易行為的直接後果只改變各自國民收入的分配情況,並由此影響資源重新配置,卻不存在資金在國際之間的流動,不會影響各國的國際收支規模。
國際金融市場 國際金融市場是國際貿易和金融業發展的產物,是由國際性的資金借貸、結算和證券、黃金和外匯買賣活動所形成的市場。
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貨幣市場 貨幣市場是指以期限為一年以下的金融資產為交易標的物的短期金融市場。其主要功能是保持金融資產的流動性,以便隨時轉換成現實的貨幣。它的存在一方面滿足了借款者短期資金需求;另一方面為暫時閒置的資金找到出路。貨幣市場一般是指國庫券商業票據、銀行承兌匯票、可轉讓定期存單、回購協議、聯邦資金等短期信用工具買賣的市場。許多國家將銀行短期貸款也歸入貨幣市場的業務範圍。
資本市場 資本市場是指期限為一年以上的金融資產交易的市場。資本市場通常包括兩大部分:一是銀行中長期存貸款市場;二是有價證券市場
外匯市場 狹義的外匯市場是指銀行間的外匯交易,包括同一市場各銀行間的交易、中央銀行與外匯銀行間以及各國中央銀行之間的外匯交易活動,通常被稱為批發外匯市場。廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人及客戶組成的外匯買賣和經營活動的總和,包括上述的批發市場以及銀行同企業、個人之間進行外匯買賣的零售市場。
黃金市場 黃金市場是專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所。目前,黃金仍是國際儲備工具之一。
保險市場 保險市場是以保險單為交易對象的場所。傳統的保險市場大多是有形的市場,如保險交易所。依據不同標準,可對保險市場進行不同分類:
  • 根據保險交易主體的不同,可以將保險市場劃分為原保險市場和再保險市場。 原保險市場是保險人和投保人進行保險交易的市場,是再保險市場存在的基礎,可以視為保險市場的一級市場。 再保險市場是保險人之間進行交易的市場,在這個市場上,保險人將自己承包的部分風險責任向其他保險人進行保險,分出保險業務的保險人稱為原保險人,接受分保業務的保險人為再保險人,可以視為保險市場的二級市場。


較常見的一種分類是將金融市場分為短期資金市場和長期資金市場。短期與長期的劃分通常以一年為準。短期資金市場即貨幣市場,包括同業拆借市場票據貼現市場回購市場、短期外匯市場等;長期資金市場即資本市場,包括股票市場債券市場基金市場、期貨市場和長期外匯市場等。

參考文獻[編輯]