違約機率

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違約機率(Probability of Default,PD)為信用風險管理的專有名詞,意指某一借款人發生違約(Default,借款無法償還)的機率大小。通常可以用統計模型來估計。此種統計模型又稱為PD模型。

定義[编辑]

如何計算違約機率[编辑]

下面是常用的步驟

  • 分析交易對手或投資組合的信貸風險;
  • 將交易對手和內部風險等級(具有關聯的違約機率)進行配對:和
  • 確定具體特定的違約機率。這最後一步將給予加權違約機率的設施,受保護的擔保或信用衍生工具。權重,會考慮規劃署的擔保人或賣方信貸衍生工具。
  • 一旦違約概率據估計,有關的信用價差和估價的貸款或債券是下一個步驟。一個流行的方法這一關鍵因素的信貸風險分析是“減少表”建模方法的Jarrow-Turnbull模型。

如何計算週期違約概率[编辑]

預期違約頻率[编辑]

参见[编辑]