跳转到内容

债券基金

维基百科,自由的百科全书

债券基金是以债券为主要投资标的的共同基金[1],绝大多数债券基金以开放式基金形态发行。债券基金可以视为多种债券的投资组合[2]。债券基金收益稳定、风险较小,相对于股票基金风险更低,收益比银行存款更高[3]。不过债券基金也会有波动,有时候会出现负收益,流动性和稳定性不如货币基金。由于债券投资管理简单,债券基金的管理费相对较低[4][5][6]

债券基金按照是否能够投资股票市场,它还可以细分为纯债基金、一级债基和二级债基[6]

*如果基金全部投资债券,那么这种债券基金就是纯债基金。主要投资国债、政府债券的纯债基金叫作利率债基金。这类债券基金风险较低。投资企业债券、公司债的纯债基金被称为信用债基金,由于公司存在违约风险,这类债券的风险会比较大。主要投资可转换债券的纯债基金被称为可转债基金。可转债基金与股市的相关性很大,波动远比其他的债券基金大[6][5][5]

*如果基金投资债券的同时参与一级市场的新股申购,这种债券基金称为一级债基。2012年,中国证券业协会取消了新股申购资格,中国大陆的一级债基实际上已不存在[6]

*如果基金投资债券的同时参与投资二级市场,这种债券基金被称为二级债基。不过股票的持仓最多不超过基金资产的20%[6]

股票配置越多,波动和风险也就越大,所以纯债基金波动和风险相对较低,二级债基波动和风险相对较高[6]

参考文献

[编辑]
  1. ^ U.S. Securities and Exchange Commission on Bond Funds. [2022-09-07]. (原始内容存档于2017-02-17). 
  2. ^ 杨光瑶编著,理财投资百科,中国铁道出版社,2017.10,第70页. 
  3. ^ 乔布云编著,从零开始读懂投资理财学,立信会计出版社,2019.02,第187页. 
  4. ^ 吴维海著,企业融资170种模式及操作案例  第2版,中国金融出版社,2019.07,第258页. 
  5. ^ 5.0 5.1 5.2 CNN Money 101 - Types of Bonds 互联网档案馆存档,存档日期November 23, 2006,.
  6. ^ 6.0 6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 胡瑞著,24天理财精品课,中国铁道出版社有限公司,2020.12,第196页.