跳至內容

利率風險結構

維基百科,自由的百科全書

債券主要的差異是發行人與到期期限,到期期限相同、發行人不同所導致的債券利率差異稱為利率的風險結構(risk structure of interest rates)。影響債券的風險結構的要素主要是倒帳風險(default risk)和流動性(liquidity),某些情況會有所得稅考量(tax considerations)。

利率的風險結構與經濟景氣的關聯

[編輯]

可以從利率的風險結構看出經濟景氣的走向:當景氣狀況變好時,風險貼水及利差縮小;反之,當景氣狀況變差時,風險貼水及利差擴大。因為在景氣良好時,投資人較易忽略投資公司的財務狀況;但景氣狀況差時,財務狀況差的公司債券相對需求就會下降,導致利率上升,風險貼水及利差上升。

參考文獻

[編輯]
  1. 李怡庭.貨幣銀行與金融市場.第2版.翰蘆圖書出版有限公司