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平衡型基金

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平衡型基金(Balanced mutual fund),也被称为混合基金,是指按基金合約授权,基金经理可依据自己对市场的判断,调整基金资产内股票債券現金等資產类别比例的共同基金。平衡型基金对单一类别资产的最高或最低持仓比例限制更少,在投资的灵活性上要好于股票基金及债券基金。[1]與平衡型基金相對的,即是單一資產類別的股票基金、債券基金、貨幣基金等。

相較於單一資產類別的基金,該類基金以投資多種資產的方式,分散投資風險,放棄較投機性的利得,以獲得相對穩定的投資績效,追求降低投資報酬之變動程度。

平衡型基金的類別

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在平衡型基金之中,依照其投資策略及資產比例的相關限定,可分為

  • 股票導向型平衡基金:限定股票佔基金投資標地比較大的比例,是屬於比較積極的平衡型基金,
  • 收益導向型平衡基金:以債券和貨幣為主,股票為輔,屬於比較保守的平衡型基金。
  • 資產配置基金:一般沒有在公開說明書中,對於股票、債券的比例作較明確嚴格的限制,因此,投資經理人將會依據對於投資市場的判斷,來對於股債比例作較大的調整,以期達到較好的報酬。

發展歷史

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最早在美國1920年代已有平衡型基金出現。

參考資料

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  • 約翰.柏格著,帛宏譯《柏格談共同基金》(台北,寰宇出版有限公司,2002,ISBN 957-493-712-7),頁175-179。
  1. ^ 什么是混合基金?混合基金有哪些类型?. (原始内容存档于2019-10-01).