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平衡型基金

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平衡型基金(Balanced mutual fund),也被称为混合基金,是指按基金合约授权,基金经理可依据自己对市场的判断,调整基金资产内股票债券现金等资产类别比例的共同基金。平衡型基金对单一类别资产的最高或最低持仓比例限制更少,在投资的灵活性上要好于股票基金及债券基金。[1]与平衡型基金相对的,即是单一资产类别的股票基金、债券基金、货币基金等。

相较于单一资产类别的基金,该类基金以投资多种资产的方式,分散投资风险,放弃较投机性的利得,以获得相对稳定的投资绩效,追求降低投资报酬之变动程度。

平衡型基金的类别

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在平衡型基金之中,依照其投资策略及资产比例的相关限定,可分为

  • 股票导向型平衡基金:限定股票占基金投资标地比较大的比例,是属于比较积极的平衡型基金,
  • 收益导向型平衡基金:以债券和货币为主,股票为辅,属于比较保守的平衡型基金。
  • 资产配置基金:一般没有在公开说明书中,对于股票、债券的比例作较明确严格的限制,因此,投资经理人将会依据对于投资市场的判断,来对于股债比例作较大的调整,以期达到较好的报酬。

发展历史

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最早在美国1920年代已有平衡型基金出现。

参考资料

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  • 约翰.柏格著,帛宏译《柏格谈共同基金》(台北,寰宇出版有限公司,2002,ISBN 957-493-712-7),页175-179。
  1. ^ 什么是混合基金?混合基金有哪些类型?. (原始内容存档于2019-10-01).