威廉·江恩

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威廉·江恩
出生(1878-06-06)1878年6月6日
 美國 美国德克萨斯州路芙根
逝世1955年6月18日(1955歲-06-18)(77歲)
知名作品《华尔街四十五年》、《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》 、《江恩投资哲学》
配偶Rena May Smith(1901年-1908年結婚)
Sarah Hannify(1908年-1937年結婚)
Londi Gann(1944年-1955年結婚)
儿女John L. Gann
父母Nathan Wilson Gann
Aletha Jane Aldredge Gann

威廉·江恩(William Delbert Gann,1878年6月6日-1955年6月18日),二十世纪的金融交易员,以《甘氏理論》聞名,一生中经历了第一次世界大战、1929年的股市大崩溃、30年代的大萧条第二次世界大战,傳說曾赚取了5,000多万美元利润[1]

生平[编辑]

威廉·江恩出生於美國得克薩斯州的拉夫金(Lufkin)的一個愛爾蘭裔移民棉農家庭。他的父親山姆·休斯頓·江恩和母親蘇珊·R·江恩都是虔誠的基督教徒,因此江恩從小就在濃厚的基督教循道會的環境下長大,熟讀聖經,他宣稱,在聖經之中,發現了市場循環理論。江恩是家中長子,由於家境貧寒弟妹眾多,只有十幾歲的江恩便放棄學業在火車上販賣香菸報紙。

1901年,已經在特克薩卡納一家棉花交易所經紀人的江恩與第一任妻子麗娜·梅·史密斯(Rena May Smith)結婚,這段短暫的婚姻以離婚結束,期間他們育有2個女兒,1904年江恩隻身到紐約發展,在股票經紀公司做操盤手。1908年江恩與第二任妻子賽迪(Sadie)結婚,他們生了1個女兒和1個兒子。

1909年江恩的交易技巧引起了人們的注意,《股票行情和投資文摘》雜誌對他進行了專訪,在受到嚴格監視的25個交易日裡,江恩使本金增值了10倍而名聲大噪。1919年江恩辭去了工作,開始了自己諮詢和出版事業,出版《供需通訊》,這個通訊既包括股票也包括商業資訊,並且提供給讀者每年的市場走勢預測,這些預測的準確性使江恩變得越發具有魅力。1923年江恩出了自己的第一本書《股票行情的真諦》(The Truth of the stock Tape)(簡體中文版譯為《江恩股市定律》),之後他陸續又出了十幾本書,此外江恩還舉辦課程和講座,雖然收費貴得驚人,但仍然吸引大量聽眾。

江恩為完善自己的理論,曾經去世界各地旅行,他去過英國埃及南美古巴甚至印度,他長時間逗留在大英博物館,查閱一百年來的投資市場的數據,1932年,他還買了一架銀星型(Silver Star)飛機,以便能夠在空中查看農作物的收成。

江恩於49歲時寫了一本著作—1927年出版的《空中通道》更字字玄機,本是愛情小說,但實是隱匿地證明江恩對天文學及占星學的瞭解。他生日在1906年6月10日,這天出現五星連珠的星象相位,火星、木星、太陽、水星及冥王星集結在雙子座17至22至之間,在他出生之前兩個月,舊金山發生了大地震,一年之後的春天綿花收成有困難,及至秋天又發生金融恐慌,這亦證明江恩理論引用了大量天文學及占星學發展而成。

江恩在1949年出版了他最後一本重要著作《在華爾街45年》,此時江恩已是72歲高齡,他披露了縱橫市場數十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規則是江恩操作系統的重要組成部分,江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則,江恩嚴格地按照十二條買賣規則和二十一條買賣守則進行操作。[2][3]

1942年江恩的妻子賽迪去世,1950年,江恩因健康原因將生意賣給他的合夥人愛得華·蘭伯特(Edward Lambert),自己則搬到邁阿密居住,1954年江恩被發現患有胃癌,於1955年6月18日去世,享年77歲。

後來學者亞歷山大‧艾爾德英语Alexander Elder訪問甘氏的兒子,後者說:「他那位著名的父親根本沒有能力靠交易為生,僅能夠編寫一些教材來養家活口。」江恩死後,只留下一棟房子,加上10萬美金,而不是外界所傳聞的5000萬美金。

不過,也有人說江恩是神秘的共濟會成員,他的財產都捐獻給共濟會了。在一篇來自他兒子約翰(John) 的專訪中, 記者有一段話, 值得深深咀嚼: 『…… 據稱甘氏在股票和商品期貨上, 賺取超過5000 萬美元的巨大利潤, 雖然和其他投資大師相比,他的財富不算什麼, 但是重要的是, 他是靠自己的分析理論, 賺取了他應得的財富』。

此段與上述亞歷山大‧艾爾德訪問甘氏的兒子的敘述,無法保證資料的確實性,應以中性立場看待,及再尋找真實答案,避免主觀有失偏頗。[1]

1983年美國市場分析師聯會(Market Technicians Association,簡稱MTA)把年度大獎頒發於江恩並由約江恩的兒子約翰江恩(John L. Gann)領受。

传奇[编辑]

他所有的教育都来自于自学。作为一名教师,作家和先知的预言家,他只受过三年级的正式教育,但他从未停止过学习。

他最为人瞩目的故事是1909年10月在《股票行情和投资》杂志工作人员的监察下,在二十五个市场交易日中共进行了286次交易,平均20分钟1次,其中,有264次获利,损失只有22次,获利率竟达92.3%,使初始资金增长了1000%[4]

还有一次,江恩的朋友William Gilley回忆;江恩预测1909年9月小麦期权将会见1.20美元。但到了9月30日芝加哥時間12时,该期权仍然在1.08美元之下徘徊,江恩的预测眼看就要落空。江恩对此说:如果今日收市时不见1.20美元,将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价,小麦一定要见1.20美元。结果,在收市前一小时,小麦冲上1.20美元,震动了整个市场,该合约不偏不倚,正好在1.20美元收市[5]

江恩在1928年11月3日出版的第二年展望中,预言了1929年的股市大崩盘,1929年10月29日道·琼斯指数一天下跌了23%,引发了美国30年代的大萧条,及引发世界经济危机,這一場大崩盤中,20 世紀最為著名的英國經濟學家約翰.梅納德‧ 凱恩斯(John Maynard Keynes) ,及被譽為華爾街證券分析之父的班傑明.葛拉漢(Benjamin Graham) 都沒能逃過,損失幾近破產。

除了预测市场外,江恩还对美国总统选举结果,大战结束的时间等,进行预测。

甘氏理论[编辑]

江恩的理论在众多市场分析理论中独树一帜,但对于绝大多数投资者而言,他的理论晦涩难懂而又高深莫测,但只要有心探求,总是就会发现他留下的许多线索中,规律,是一个重点,时间的规律,股价与数字的规律,其实都是自然法则。市场上有关江恩理论的书籍通常都充满了复杂的图表和数字。一般认为其理论是基于数学几何学数字学天文学星象学以及宗教等方面的内容。如果江恩理论用一句话来表达,这句话就包含全部:『价格的波动与时间的通过,必遵守角度的撑压关系』。[6]

江恩十二条买卖规则[编辑]

  1. 決定市場的走勢
  2. 在單底、雙底或三底水平入市買入
  3. 根據市場波動的百分比買賣
  4. 根據三星期上升或下跌買賣
  5. 市場分段波動
  6. 利用5或7點波動買賣
  7. 成交量
  8. 時間因素
  9. 當出現高低點或新高時買入
  10. 決定於大勢趨勢的轉向
  11. 最安全的買賣點
  12. 快速市場的價位波動

江恩二十一条买卖守则[编辑]

江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则,江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。江恩认为,进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作,而不能随意地买卖,盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变,市场的条件也会跟随转变,投资者必须学会跟随市场的转变而转变,而不能认死理。[7]

  1. 每次入市买、卖,损失不应超过资金的十分之一。
  2. 永远都设立止损位,减少买卖出错时可能造成的损失。
  3. 永不过量买卖。
  4. 永不让所持仓位转盈为亏。
  5. 永不逆市而为。市场趋势不明显时,宁可在场外观望。
  6. 有怀疑,即平仓离场。入市时要坚决,犹豫不决时不要入市。
  7. 只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。
  8. 永不设定目标价位出入市,避免限价出入市,而只服从市场走势。
  9. 如无适当理由、不将所持仓平盘,可用止赚位保障所得利润。
  10. 在市场连战皆捷后,可将部分利润提取,以备急时之需。
  11. 买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一)
  12. 买卖遭损失时,切忌赌徒式加码,以谋求摊低成本。
  13. 不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而平仓。
  14. 肯输不肯赢,切戒。赔多赚少的买卖不要做
  15. 入市时落下的止损位,不宜胡乱取消。
  16. 做多错多,入市要等候机会,不宜买卖太密。
  17. 做多做空自如,不应只做单边。
  18. 不要因为价位太低而吸纳,也不要因为价位太高而沽空。
  19. 永不对冲。
  20. 尽量避免在不适当时搞金字塔加码。
  21. 如无适当理由,避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

江恩二十四条致胜法则[编辑]

  1. 所用资本的数量:把自己的资金分成十等分,将任何一次交易的风险控制在资金总额的十分之一以内。
  2. 下止损单:进行交易时,一定要在距离交易价位3到5个点的点位上设置止损单。
  3. 不要过度交易:过度交易就会违反上述有关资本量的规则。
  4. 不要把利润变成损失:一旦所获得利润达到或者超过3个点,就要升高止损价位,这样就不会蚀本。
  5. 不要逆势而动:如果根据自己的行情变化图判断出走势的话,既不要买进也不要卖出。
  6. 心存疑问就及时退出:更不能在心存疑问时进场交易。
  7. 仅对活跃的个股进行交易:对于变化缓慢甚至根本没有变化的个股,要退避三舍。
  8. 平均分摊风险:如有可能同时同时做四五只个股,不要把所有资本投在任何一只个股上。
  9. 不要限制委托条件或固定买卖价格,要用市价委托。
  10. 不要毫无缘由地平仓,采用止损单来保护既得利润,然后跟进。
  11. 累积盈余:连续交易几次成功之后,就要把一部分钱放入一个盈余账户,以备急需或者用作股灾时的应变。
  12. 不要仅为了获得分红而买进。
  13. 不要平摊亏损:这是交易者可能会犯的最大的错误。
  14. 永远不要失去耐心而出市,也不要因为急不可耐而入市。
  15. 不要为贪图小利而吃大亏。
  16. 如果交易时设置了止损单,就不要撤销单。
  17. 不要过于频繁进出市场。
  18. 愿意卖的同时也要愿意买,让你的目的与趋势保持一致,并从中获利。
  19. 永远不要因为股价低而买入,或因为股价高而卖出。
  20. 注意不要在错误的时候进行金字塔交易,要等股票活跃并冲破阻力位,再加码买入,等股票跌破主力派发区后,再加码卖出。
  21. 挑选小盘股做多,挑选大盘放空。
  22. 永不对冲,如果你做多一只股票,而它开始下跌,就不要卖出另一股票来补仓,你应当离场认赔,并等待另一个机会。
  23. 不要毫无缘由地改变自己在市场中的多空位置。进行交易时,必须有某利好的理由或依照既定的计划,然后不要在市场出现明确转势之前离场。
  24. 不要在长期成功和盈利的情况下扩大交易规模。(选自《华尔街45年》)

江恩及金融占星學[编辑]

您是否知道傳奇交易員WD Gann 江恩是占星家?在1914年成為紐約占星學會公司的會員。在他的編寫的小說《穿越隧道》中,大量包括了占星學的內容。書中的男主角單Robert Gordon的生日在1906年6月10日,當時出現五星連珠的星象相位,火星、木星、太陽、水星及冥王星集結在雙子座17至22至之間。而在Robert出生之前兩個月,舊金山發生了大地震,而一年之後的春天綿花收成有困難、及至秋天又發生金融恐慌。

1920年代的報紙文章稱威廉·江恩:“江恩先生對市場的預測令人矚目,隨著時間的推移事實證明這是正確的。他的計算基於字母,數字和占星術”、“江恩先生每天接到各行各業傑出人士的電話,要求他投下自己的星座。他告訴政客們是否將當選,並為神職人員,銀行家和政治家解決其他問題”[8]

著作[编辑]

  • 《股票行情真理》
  • 《江恩选股方略》
  • 《江恩测市法则》
  • 《面对真实的美国!展望1950》...小冊子
  • 《如何在商品交易中获利》
  • 《华尔街45年》
  • 《怎样在选择权买卖中获利》
  • 《时光隧道-自1940年回顾》
  • 《神奇的字句》...小冊子

上述著作中,《神奇的字句》是一本宣扬基督教教义的书,与市场无关,这也是江恩的最后一本书。《时光隧道》则是一本爱情小说,江恩在序言中称,读者若看一次,会得到一个爱情故事,若再看一次,会开始知道其中道理,到第三次看的时候,便可以掌握未来。


参考文献[编辑]

  1. ^ 1.0 1.1 Alexander Elder. 《Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management》. 美國: New York: J. Wiley. 1993. ISBN 9780471592242 (英语). 
  2. ^ 江恩小龍. 威廉江恩(Willian D.Gann)的生平介紹. 
  3. ^ 劉君明. 神奇的江恩轉勢日. 地震出版社. ISBN 9787502849160. 
  4. ^ 妮姬·琼丝:《江恩小传》(江恩:《在华尔街的四十五年页面存档备份,存于互联网档案馆)》附录)
  5. ^ 江恩理論---金融走勢分析(黄柏中著)
  6. ^ 小龍江恩研究社. [2018-08-30]. (原始内容存档于2020-12-01). 
  7. ^ 江恩十二條買賣規則誠披露幾十年來在市場取勝之道. 小龍江恩研究社. 
  8. ^ 江恩的金融占星學,周期理論循環之秘 |江恩轉勢日|金融占星學|股市占星|星象金融. 小龍江恩研究社. [2021-02-03]. (原始内容存档于2021-02-08).