波动性

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波动性(又稱“波幅”),指金融资产在一定时间段的变化性。通常以一年内涨落的标准差来测量。原本定義光的波动性指两列光波在空中相遇时发生叠加,在某些区域总加强,某些区域减弱,相间的条纹或者彩色条纹的现象。

金融市场中,投资的波动性与其风险有着密切的联系,波動若越大則代表該金融商品不穩定。

数学定义[编辑]

年化波动率定义为对象资产的年回报率的对数值的标准差。

一般的时间长度为T(年)的一段时间内的波动率则定义为:


因此,如果一种资产(如股票)在长度为P的一段时间内,日均的对数回报率的标准差为,那么年化波动性为

在美国,通常认为(因为美国每年有252个交易日)。因此如果某资产的,那么就可以算出年化波动率为

当然也可依上式算出月波动率等:时,

参见[编辑]

參考資料[编辑]

外部链接[编辑]