金融市场

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金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指由货币资金借贷金融工具的发行与交易以及外汇资金的买卖所形成的市场,泛指资金供求双方运用各种金融工具,通过各式各样的金融交易活动,实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等,狭义的金融市场特指有价证券(主要是债券股票)发行和流通的场所。通常讲金融市场主要是指后者。金融市场不一定要在固定的场所中,通过电子通讯等方式完成的交易也可以被认为是金融市场的一部分。金融市场的参与者即资金供求双方,可以是个人、企业银行经纪人证券公司保险公司投资机构以及政府机构等。金融市场交易的对象是货币形态的资金商品,并以利息作为价格。而利息通常是资金使用权转移的代价或者是资金参与生成的利润的分割。

并非只有市场经济下才有金融市场。计划经济体制下也可以有金融市场,其规模一般不如市场经济下的金融市场规模大,而其运作机制也与市场经济下的金融市场有很大差异。

目前,金融市场发达与否是一国经济金融发达程度及制度选择取向的重要标志。

國際發展目標[编辑]

聯合國可持續發展目標目标10「减少国家内部和国家之间的不平等」下有具體目標從事對全球金融市場的监管:「改善对全球金融市场和金融机构的监管和监测,并加强上述监管措施的执行」[1]

分类[编辑]

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现货市场 现货市场是指即期交易的市场,是市场上的买卖双方以现钱现货交易,在协议成交后即时进行交割的方式买卖金融商品的市场。
期货市场 期货市场是在期货交易的基础上发展而来的。现代期货市场是指买卖双方就一个统一的标准合同即期货合约进行买卖并在未来的特定日期按双方事先约定的价格交割特定数量和品质商品的交易市场。期货合约对交易品种、质量、数量和期限进行了标准化的规定,以便买卖。 在期货市场上,到期进行实物交割的比例极低,大多数是通过反向交易来抵消合约赋予的责任和义务,这种方法被称为平仓对冲
期权市场 期权市场是指交易金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易场所。金融期权合约是赋予购买者权利去按协定价格购买或出售某种金融商品的合约。期权合约的购买者通过付出一笔期权费得到一种权利,这种权利使他有权在双方商定的到期日前,以事先约定的价格向期权的卖方购买或出售一定数量的该种金融商品。由于期权的买方获得的是一种权利,且权利可以执行,可以转让,也可放弃,因而期权交易又称选择权交易。
  • 按有价证券是否新发行:一级市场二级市场
  • 按地域范围:国内金融市场、国际金融市场;
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国内金融市场 国内金融市场是处于一国范围内的金融商品交易场所及交易体系,包括众多的国内地方及区域金融市场。国内金融市场的交易主体是本国的投资者,市场活动受到国界的限制,金融交易行为的直接后果只改变各自国民收入的分配情况,并由此影响资源重新配置,却不存在资金在国际之间的流动,不会影响各国的国际收支规模。
国际金融市场 国际金融市场是国际贸易和金融业发展的产物,是由国际性的资金借贷、结算和证券、黄金和外汇买卖活动所形成的市场。
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货币市场 货币市场是指以期限为一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。其主要功能是保持金融资产的流动性,以便随时转换成现实的货币。它的存在一方面满足了借款者短期资金需求;另一方面为暂时闲置的资金找到出路。货币市场一般是指国库券商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议、联邦资金等短期信用工具买卖的市场。许多国家将银行短期贷款也归入货币市场的业务范围。
资本市场 资本市场是指期限为一年以上的金融资产交易的市场。资本市场通常包括两大部分:一是银行中长期存贷款市场;二是有价证券市场
外汇市场 狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易,包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间以及各国中央银行之间的外汇交易活动,通常被称为批发外汇市场。广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖和经营活动的总和,包括上述的批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。
黄金市场 黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。目前,黄金仍是国际储备工具之一。
保险市场 保险市场是以保险单为交易对象的场所。传统的保险市场大多是有形的市场,如保险交易所。依据不同标准,可对保险市场进行不同分类:
  • 根据保险交易主体的不同,可以将保险市场划分为原保险市场和再保险市场。 原保险市场是保险人和投保人进行保险交易的市场,是再保险市场存在的基础,可以视为保险市场的一级市场。 再保险市场是保险人之间进行交易的市场,在这个市场上,保险人将自己承包的部分风险责任向其他保险人进行保险,分出保险业务的保险人称为原保险人,接受分保业务的保险人为再保险人,可以视为保险市场的二级市场。


较常见的一种分类是将金融市场分为短期资金市场和长期资金市场。短期与长期的划分通常以一年为准。短期资金市场即货币市场,包括同业拆借市场票据贴现市场回购市场、短期外汇市场等;长期资金市场即资本市场,包括股票市场债券市场基金市场、期货市场和长期外汇市场等。

參考文獻[编辑]