通货膨胀率连结债券
通货膨胀率连结债券（inflation-indexed bonds），俗称抗通膨债券（inflation-linked bonds），为本金随通货膨胀率调整之债券。创设用意是避免债券报酬率受通货膨胀侵蚀之风险。史上第一个发行此类债券的例子为美国麻州海湾公司（Massachusetts Bay Company）于1780年发行。[1]目前多个政府皆有发行此类债券。
各地政府发行
[编辑]流动性最高的是通货膨胀保值债券 (TIPS)，为一美国国库证券，发行量约为 5000 亿美元。其他重要地通货膨胀率连结债券是英国与指数挂钩的金边债券，流通量超过 3000 亿美元，法国 OATi/OAT€i 市场流通量约为 2000 亿美元。德国、加拿大、希腊、澳大利亚、意大利、日本、瑞典、以色列和冰岛也发行通货膨胀率连结债券，以及一些新兴市场，其中最著名的是巴西。
| 国家 | 债券 | 发行单位 | 通货膨胀指数 |
|---|---|---|---|
 美国
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美国财政部通膨保值债券（Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS）[2] | 美国财政部 | 美国消费者物价指数（Consumer price index, CPI） |
| 美国
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美国国库券I系列储蓄债券（Series I Inflation-Indexed Savings Bonds，国内零售债券，限定美国身份个人投资者）[3] | 美国财政部 | 美国CPI |
 英国
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Index-linked Gilt | 英国国债管理办公室（UK Debt Management Office） | 英国零售物价指数（Retail Price Index, RPI） |
| 英国
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Index-linked Savings Certificates（国内零售债券） | National Savings and Investments | 英国RPI |
 法国
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Obligation assimilable du Trésor（OAT）与Bon à Taux Annuel Normalisé（BTAN）[4] | 法国财政部（Agence France Trésor） | France CPI（扣除香烟价格）(OATi), EU HICP（扣除香烟价格）(OAT€i) |
 加拿大
|
Real Return Bond (RRB)[5] | 加拿大银行 | 加拿大All-Items Consumer Price Index |
 德国
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Bund index与BO index | Bundesrepublik Deutschland Finanzagentur | EU HICP（扣除香烟价格） |
 日本
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JGBi | 日本财务省 | 日本CPI（全国性，扣除新鲜食材价格） |
 香港
|
香港政府通胀挂钩债券（iBond） | 香港政府 | 香港综合消费物价指数（Composite Consumer Price Index） |
 澳大利亚
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Capital Indexed Bonds (CAIN series) | 澳大利亚财政部 | Weighted Average of Eight Capital Cities: All-Groups Index |
 意大利
|
BTP€i | 意大利财政部 | EU HICP（扣除香烟价格） |
| 意大利
|
BTP Italia（国内零售债券） | 意大利财政部 | Italy CPI（扣除香烟价格） |
 瑞典
|
Index-linked treasury bonds | 瑞典国债办公室（Swedish National Debt Office） | 瑞典CPI |
 巴西
|
Notas do Tesouro Nacional - Série B | 国家财政部（Tesouro Nacional） | IPCA |
 印度
|
Inflation Indexed Bonds[6][7] | 印度储备银行（Reserve Bank of India） | Wholesale Price Index |
相关条目
[编辑]参考资料
[编辑]- ^ Shiller. The Invention of Inflation-Indexed Bonds in Early America (PDF). [2015-01-29]. （原始内容存档 (PDF)于2019-02-13）., "Both Principal and Interest to be paid in the then current Money of said STATE, in a greater or less SUM, according as Five Bushels of CORN, Sixty-eight Pounds and four-seventh Parts of a Pound of BEEF, Ten Pounds of SHEEPS WOOL, and Sixteen Pounds of SOLE LEATHER shall then cost, more or less than One Hundred and Thirty Pounds current money, at the then current Prices of said ARTICLES.
- ^ TIPS In Depth. [2006-06-30]. （原始内容存档于2021-04-26）.
- ^ Series I Savings Bonds. [2008-04-09]. （原始内容存档于2021-05-12）.
- ^ OAT€s AND BTAN€s. [2006-06-30]. （原始内容存档于2006-06-14）.
- ^ Government of Canada Market Debt Instruments. [2009-10-26]. （原始内容存档于2009-08-12）.
- ^ 存档副本. Reserve Bank of India. Reserve Bank of India. [15 November 2014]. （原始内容存档于2014-11-29）.
- ^ 存档副本. NDTV Profit. 12 June 2014 [15 November 2014]. （原始内容存档于2017-06-26）.