約翰·梅利威瑟
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| 約翰·梅利威瑟 | |
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| 出生 | 1947年8月10日  （77歲）芝加哥 |
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| 職業 | 銀行家、金融業者 |
約翰·威廉·梅利韋瑟（John William Meriwether ，1947年8月10日—）是一位美國對沖基金高管。
教育經歷
[編輯]梅利威瑟在西北大學取得了本科學位，並在芝加哥大學布斯商學院拿到了MBA學位。[1]
所羅門兄弟公司
[編輯]畢業後，梅利威瑟搬到紐約，並在所羅門兄弟公司擔任債券交易員。20世紀80年代初，梅利威瑟晉升為所羅門兄弟公司國內固定收益套利部的主管，並於1988年升任該公司的副董事長。[2]1991年，所羅門兄弟公司捲入了保羅·莫澤爾犯下的國債交易醜聞。保羅·莫澤爾是梅利威瑟的下屬，梅利威瑟因此被處以50,000美元的民事罰款。[3]
長期資本管理公司
[編輯]梅利威瑟於1994年創立了長期資本管理公司（LTCM），這是一家主要投資策略為「市場中性套利」的公司。憑藉着傑出的吸引力，梅利威瑟招攬了一批極富盛名的職業投資人和學術泰斗加入了他的公司，其中包括1997年的諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·C·默頓和邁倫·斯科爾斯、原美聯儲副主席、被視為格林斯潘的接任者的大衛·穆里斯（David Mullis）、前所羅門兄弟債券交易部的主管羅森菲爾德（Rosonfield）以及一眾大學教授和知名投資人。
長期資本管理公司通過計算機分析處理了大量歷史數據，建立起了一套基於計算機的自動投資系統模型，通過龐大的債券及衍生品的資產組合進行套利活動，並取得了驚人的收益。1996年，長期資本管理公司通過模型預測德國債券價格將會下降，意大利、希臘等國的債券價格會上升，便在沽空德國債券的同時做多意大利。市場的變化和長期資本管理公司的預測基本相符，這使得長期資本管理公司一躍成為華爾街最有名的對沖基金公司之一。1994年至1997年之間，長期資本管理公司管理的資產規模從最初的12.5億美元暴漲到了48億美元。每年的投資回報率分別是：1994年28.5%、1995年42.8%、1996年40.8%、1997年17%。傲人的成績吸引了更多的投資者，人們紛紛投資長期資本管理公司。
然而，長期資本管理公司的模型非常依賴過去的歷史數據，而歷史數據無法預測未來會發生的小概率事件。1998年，俄羅斯發生了嚴重的金融危機，俄政府宣佈盧布貶值，同時停止國債交易，恐慌的投資者們於是將資金從發展中國家紛紛取出，並開始買入美國和德國這些質量更高風險更小的債券。這種行為導致德國債券的價格上升，而此時的長期資本管理公司正用着60餘倍的槓桿沽空德國債券。於是，長期資本管理公司承受了巨額虧損，在150天內資產淨值減少了90%。9月23日，在美聯儲的安排下，有15家金融公司共同接管了長期資本管理公司。[4]《當天才遭遇滑鐵盧：長期資本管理公司的興衰》和《發明金錢：長期資本管理公司的故事及其背後的傳奇》兩本書詳細介紹了長期資本管理倒閉之前和之後的事件。[5]
JWM合伙人公司
[編輯]長期資本管理公司倒閉一年的1999年，梅利威瑟創立了JWM Partners LLC。該對沖基金成立之初的管理規模是2.5億美元，到2007年該基金的管理規模上升到了30億美元。[6]然而，2007年至2009年發生的全球金融危機再次給予了梅利威瑟的公司重創。從2007年9月到2009年2月，他的主要基金損失了44%。 2009年7月8日，梅利威瑟關閉了該基金。[7]
JM顧問公司
[編輯]2010年，梅利威瑟成立了他的第三個對沖基金，名為JM Advisors Management。[8]該基金預計將使用與LTCM和JWM類似的策略，即高槓桿的「相對價值套利」。然而，這一次的募資並不順利，到2011年3月，JM Advisors的宏觀基金僅籌集了2885萬美元。截至2011年，其管理資產約為1.0885億美元。[9]
賽馬愛好
[編輯]梅利威瑟多年來一直擁有純種馬，並且是紐約賽馬協會(NYRA) 的董事會成員。他特別為1993年華盛頓特區國際錦標賽的冠軍巴克漢競選。[10]
其他相關
[編輯]- 著名的交易虧損
- 說謊者的撲克牌
- 當天才遭遇滑鐵盧
- 黑天鵝問題
參考文獻
[編輯]- ^ Morgenson, Gretchen. John Meriwether: Hedge Fund Wizard or Wall St. Gambler Run Amok?. The New York Times. 2 October 1998 [17 March 2016]. （原始內容存檔於2018-02-17）.
- ^ Meriwether Said to Close Hedge Fund. Dealbook. 8 July 2009 [20 September 2019]. （原始內容存檔於2019-09-21）.
- ^ Reincarnation on Wall Street: Screw-Ups Never Die. Forbes. 23 May 2012 [11 January 2018]. （原始內容存檔於2023-08-21）.
- ^ Sears, Steven. A Good Time for Caution in the Markets. Barron's. 8 July 2017 [11 January 2018]. （原始內容存檔於2023-08-21）.
- ^ Hakim, Danny. THE MARKETS: Market Place; Manager of Hedge Fund Fiasco Seeks to Repair His Reputation. The New York Times. 22 August 2000 [20 September 2019]. （原始內容存檔於2023-08-21）.
- ^ JWM Partners-Company description-Hoovers. [2008-04-11]. （原始內容存檔於2009-03-09）.
- ^ Jones, Sam. Meriwether's JWM Partners winds down flagship fund
. Financial Times. 8 July 2009 [11 January 2018]. （原始內容存檔於2022-12-10）.
- ^ Sam Jones: Meriwether setting up new hedge fund （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）, Financial Times, 22 October 2009
- ^ SEC Filing for JM Advisors. [2023-08-21]. （原始內容存檔於2020-07-18）.
- ^ John Meriwether, Richard Leahy - NTRA 互聯網檔案館的存檔，存檔日期2007-10-20.
相關閱讀
[編輯]- Lowenstein, Roger. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. New York: Random House. 2000. ISBN 0-375-50317-X.
- Dunbar, Nicholas. Inventing Money: The Story of Long-Term Capital Management and the Legends Behind It. New York: John Wiley & Sons. 2000. ISBN 0-471-89999-2.
- Lewis, Michael. Liar's Poker: Rising through the Wreckage on Wall Street. New York: W.W. Norton. 1989. ISBN 0-393-02750-3.