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平均趋向指数

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平均趋向指数(average directional movement index, ADX)是由 J. Welles Wilder英语J. Welles Wilder 于1978年研发出来,代表价格趋势强度的指标。[1]ADX已经被广泛用于技术分析,是在许多投资平台都有提供的标准指标之一。

计算方式

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ADX是另外两个由Wilder研发的指标,正趋向指数(+DI) 与负趋向指数(-DI)。[2] ADX可借由结合两者后以移动平均方式平滑得到。

要计算+DI与-DI,会用到各周期(通常为日)内的最高价、最低价与收盘价。

先计算趋向移动量(+DM与-DM)

上升量 = 当日最高价 - 昨日最高价

下降量 = 昨日最低价 - 当日最低价

若 上升量 > 下降量 且 上升量 > 0, 则 +DM = 上升量 , 否则 +DM = 0

若 上升量 < 下降量 且 下降量 > 0, 则 -DM = 下降量, 否则 -DM = 0

+DI 与 -DI 依据所选择的周期长度(Wider当时使用14天为周期)

+DI = 100 × [+DM的移动平均] ÷ 真实波动幅度均值


-DI = 100 × [-DM的移动平均] ÷ 真实波动幅度均值

移动平均以所选的周期长度计算,真实波动幅度均值(ADX)是平滑过的真实波动幅度(DX):

ADX = 100 × (+DI − -DI)绝对值的(平滑移动平均英语moving average#smoothed moving average) ÷ (+DI + -DI)

所得值得不同通常与使用不同的移动平均方式有关系,如指数移动平均加权移动平均或自适化移动平均adaptive moving average。[3]

解读方式

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ADX 无法表现趋势方向,只能表现出趋势的强弱。[4] 他是一个落后指标,意即必须先有一个趋势成形ADX才会出现讯号。ADX值范围落在0到100之间,通常在20以下表示趋势偏弱、40以上表示趋势强,50以上表示极强。 但该指标也存在其他解读方式,例如ADX也是一个可靠的同步指标,在ADX<20后通常伴随著趋势的结束。[5] ADX的大小正比于趋势的坡度,而ADX的坡度则正比于价格移动的加速度。在趋势稳定上升/下降时,ADX便倾向于维持水平。[6]

参考资料

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  1. ^ J. Welles Wilder, Jr. New Concepts in Technical Trading Systems. Greensboro, NC: Trend Research. June 1978. ISBN 978-0894590276. 
  2. ^ Michael D. Sheimo. Cashing in on the Dow: using Dow theory to trade and determine trends in today's markets. CRC Press. 1998: 87. 
  3. ^ Do Adaptive Moving Averages Lead To Better Results? By Michael Carr. [2020-11-06]. (原始内容存档于2021-05-06). 
  4. ^ Newsome, Jerremy. One of my favorite technical indicators…. Trade Smart University. 2013-07-25 [2013-07-31]. (原始内容存档于2013-07-27). 
  5. ^ Chesler, Daniel. Volatility and Structure: Building Blocks of Classical Chart Pattern Analysis. Market Technicians Association. Winter 2000. (原始内容存档于2014-06-20). 
  6. ^ How to use ADX/DMS indicator - Technical indicator. SAR Publisher. 2019-02-23 [2019-02-25]. (原始内容存档于2021-11-23) (美国英语).