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一目均衡表

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一目均衡表(日语:一目均衡表いちもくきんこうひょう Ichimoku kinkō hyō */?),又称一目均衡图日平均图,为一技术分析图表。由日本记者细田悟一日语細田悟一发明,并以笔名一目山人(Ichimoku Sanjin)于1936年发表,故一般资料大都说发明者是一目山人而不名。

“一目均衡表”是在二次大战之前(二十世纪三十年代)发展出来的技术分析图,前此之前没有任何所谓的技术分析工具或理论,一目均衡表可说是全世界技术分析的鼻祖,其功能是提供投资人判断市场的方向及进场价位,

日文中“いちもく”为一目、一眼;“きんこう”直译为时空平衡点;“ひょう”是图表,意味“运用此表,市场的趋势一目了然”,故称之“一目均衡表”[1]。提供投资人一个价格变动及进场的参考,应用不单限于股市,在债券外汇市场均广泛为投资者所采用。

一目均衡表

计算方法

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一目均衡图有5组参数,基于各个长短周期的高低价格(周期长短可任意更改),提供明确简单的趋势判断。5组参数分别如下:

转换线(Tenkan-Sen / Conversion Line)
短轴快线 = (9日内最高价 + 9日内最低价) ÷ 2,以9日为一短线周期。
基准线(Kijun-Sen / Base Line)
中轴慢线(枢纽线)= (26日内最高价 + 26日内最低价) ÷ 2, 以26日为一中线周期。
迟行带(Chinkou Span / Lagging Span)
后移指标(后行时间)= 将今日收盘价往后移至一中线周期(26日)。
先行带A(Senkou Span A / Leading Span A)
前移指标A(先行时间A)= (转换线 + 基准线) ÷ 2,前移至一中线周期。
先行带B(Senkou Span B / Leading Span B)
前移指标B(先行时间B)= (52日内最高价 + 52日内最低价) ÷ 2, 前移至一中线周期。
云带/云层(Kumo / Cloud)
云带(抵抗带、阻抗带)= 先行带A与先行带B之间的区域。

传统上,一目均衡表以(9, 26, 52)三个系数计算周期,在1930年代,日本是每周有6个工作天,传统的系统以此基准为一个半星期(短)、一个月(中)及二个月(长)来计算。现今社会已经由6个工作天改为5日,因此有人提出一目均衡表的参数需调整为(7, 22, 44)或(8, 22, 44),然而一般软件仍以(9, 26, 52)为预设值。

一目均衡图(表):日经225指数

解读

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一目均衡表由日K线(一目均衡表中称为日日线),5条线[2]及一个云带[3]所组成。寻找多空平衡条件的破坏形成时进入市场交易,观念上包含乖离或背离、均线交叉、压力和支撑以及道氏理论、波浪理论,不单是一套交易系统,也是一套交易体系。

转换线,是短轴快线做为市场趋势的指标。转换线的上升或下跌,表示趋势强弱;平行前进时,市场已进入盘整。

基准线,是中轴慢线做为市场变动的指标。若价格高于基准线,价格有可能上涨;当价格与基准线相交时,趋势可能发生变动。当转换线由基准线下方相交形成黄金交叉时,是买入讯息(若在云带上方为强,云层中间为一般,云带下方则为弱)。 当转换线从基准线上方相交形成死亡交叉时,则是卖出讯息(若在云带下方为强,云层中间为一般,云带上方则为弱)。

迟行带(迟行线),为后移指标,将当日收盘价后移一个中线周期(26日),即以当日收盘价和26日前的价格做比较,用来判断买卖双方的力道强度。若迟行带在(中线周期)价格的下方,卖方力道较强,负乖离过大则会反弹修正;若迟行带在(中线周期)价格的上方,则买方力道较强,正乖离过大则会拉回修正。[4]

云带(云层),先行带A和B之间的区域,则分析支撑压力的水准。先行带A往上穿越行带B形成黄金交叉,云带转为上升云带;如先行带A往下穿越先行带B则成死亡交叉,云带转为下降云带。若价格从下方进入云带,那么此价格正面临压力;若价格跌入云带,那么可能得到支撑。

趋势的判断是透过查看目前的价格位置与云带的关联性。若价格在云带上方,趋势预期会上升;而若价格在云带下方,主要趋势预期会下跌。波动率可以由云层的厚薄来判断,厚云层表示波动率增加,而且有强大的支撑或压力;薄云层则表示目前的波动率低。

参见

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参考

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  1. ^ 洪寶山,《一目均衡表 賺錢一目了然》,《理財周刊》第714期,2014-05-02。. [2014-11-27]. (原始内容存档于2020-06-29). 
  2. ^ 5条线:转换线、基准线、迟行带(线)、先行带(线)A和B。
  3. ^ 云带(云层或云图):先行带A和B之间的区域(差值)。
  4. ^ 迟行带在K线上方为正乖离;在K线下方为负乖离。与均线和K线乖离的判读一样却不相同。
  • 黄怡中,《一目均衡表》,台湾:大亿出版社,2013-09-04,ISBN 9789868899643
  • 黄怡中,《交易,趋势云》,台湾:寰宇出版社,2012-09-25,ISBN 9789866320477

外部链接

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