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日内交易

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日內交易(Day trading)是金融市场上的一种交易行为,是为了从当日证券或商品价格的波动中赚取利润,或是在股票或金融期货市场上买进或卖出后,为了避免价格波动的风险,在当天进行抛补以轧平头寸,而在同一日买进及卖出同一档金融商品的投机式交易。会以日内交易方式进行的大多是股票期货期权外汇等和一系列期货合同,如股指期货,利率期货,货币期货和商品期货。使用这种交易方式的投资者常被称为日内交易者(day trader)。

目前证券市场中日内交易主要的交易方式为利用LEVEL(即台股中的五档量价)及TAS(即台股中的成交明细)去分析股票短线的走势或是在一定价格区间中震荡模式,进而从中赚取利润,交易方式较一般股票交易方式不同,通常只需一两个价格单位跳动即可出场获利。

台股的当冲交易则分为“现股当冲”和“资券当冲”两种,由于当冲具有一定的风险,在2014年以前,仅开放资券当冲(属信用交易),自2014年起才开放现股当冲,让没有开设信用交易户的投资人也能进行当冲买卖[1]

当冲优点[2]

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  • 不需交割股票的本金
  • 较低的证交税优惠
  • 提供操作错误的补救方式
  • 降低持股留仓的风险

当冲风险

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  • 压错方向赔价差:因为从事当冲交易,若股价走势与预期方向相左,或股价未有明显波动,会有差价损失的可能。
  • 成本积少成多:现股当冲交易成本虽然较低,若频繁进出交易,交易成本积少成多,将进一步压缩获利或加重损失。
  • 周转不灵:现股当冲不必抱股留仓,虽然可快速获利了结,但有多少股票就得准备多少现金,很多股市新手投身股海,在资金运用与调度欠缺灵活度,只要账上余额不足就有违约交割风险,在金融业里,违约就等于信用破产。[3]

当冲争议

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2021上半年,台股爆量收黑,但成交量却屡屡刷新纪录、甚至爆出一天超过6000亿元的天量。其中,当冲交易量占比超过四成,政府又延拟延长当冲优惠税制,引来大众抨击“政府开赌场”、“政府当庄抽头”[3]

财经专家谢晨彦认为,做当冲前要有正确心态,了解当冲的本质,“我们不应把当冲妖魔化,在一个健全的投资市场中,本应要有各种投资工具来保持交易多元性,而当冲可用短线持股,冲掉长线持有的风险,是對沖避險工具[4]。”政治大学商学院教授兼副院长周冠男则表示,“当冲真的很危险”,年轻人大量投入股市固然没有不好,但“前提是不要玩短线交易,因为市场的短期波动几乎是无法预测的[5]。”

关联项目

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参考文献

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  1. ^ 师慧君. 三分鐘賺到便當錢?無本當沖沒你想的好賺. 经济日报. 2021-07-01 [2021-07-01]. (原始内容存档于2021-07-19). 
  2. ^ 當沖意思?現股當沖?股票當沖要注意什麼?完整當沖教學! - StockFeel 股感. 当冲意思?现股当冲?股票当冲要注意什么?完整当冲教学! - StockFeel 股感StockFeel 股感. 2022-12-15 [2023-01-12]. (原始内容存档于2023-01-12). 
  3. ^ 3.0 3.1 许雅绵. 小心沖過頭!當沖讓台股變賭場,誰是最大贏家?. 远见杂志. 2021-05-06 [2021-07-01]. (原始内容存档于2021-07-13). 
  4. ^ 黄士庭. 【台股當沖瘋2】男大生沖長榮慘賠65萬崩潰 專家:沒本金又沖不掉最慘. 镜周刊. 2021-05-22 [2021-07-01]. (原始内容存档于2021-07-09). 
  5. ^ 李宥臻; 洪于雅. 年輕人瘋狂買股「當沖」賺飯錢?給股市小白的3大投資建議. Cheers快乐工作人杂志. 2021-04-28 [2021-07-01]. 

外部链接

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