相对强弱指数

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上图为K线图,下图为14日的RSI,其中
超买区(Overbought Zone)设为70以上;
超卖区(Oversold Zone)设为30以下。

相对强弱指数Relative Strength Index,RSI),一藉比较价格升降运动以表达价格强度的技术分析工具。

RSI是在1978年6月由美国机械工程师威列斯·威尔德(Welles Wilder JR.英语J. Welles Wilder)提出的技术分析方法,发表在美国《Commodities》杂志中(现为《Futures》杂志),并收录于同年推出的《New Concepts in Technical Trading Systems》书中。相比起其他分析工具,RSI是其中一种较容易向大众传译的计量工具,故甫推出便大受欢迎。

“相对强弱”亦可用作比较某证券与整个市场或整个行业的强度,例如,股票甲在某天上升百分之二,同日市场仅上升百分之一,这种比较通常被称为“相对强弱比较”(Relative Strength comparative,简称RSP)。一般情况下,RSP之量度方法及用途与RSI毫无关连。

计算方法[编辑]

  • 设每天向上变动为U,向下变动为D。
在价格上升的日子:
U = 是日收市价 - 昨日收市价;D = 0
在价格下跌的日子:
U = 0;D = 昨日收市价 - 是日收市价
(任何情况下,U及D皆不可能为负数;若两天价格相同,则U及D皆等于。)
【注】
  1. RS:相对强度(Relative Strength);
  2. RSI: 相对强弱指数(Relative Strength Index);
  3. :U在n日内的指数平均值;
  4. :D在n日内的指数平均值。
相对强弱指数亦可直接由下式得出:
  • 在指数移动平均理论中,U及D的平均值应由过去无限个数据计算而成。为了增加指数的可靠性,我们必须找寻足够旧数据,或直接从价格存在的首日起,开始计算出n日内“简单移动平均值”:
并在随后使用指数移动平均法:
【注】
  1. 初始值
  2. D平均值的计算方法亦相若

计算结果的意义[编辑]

根据威尔德英语J. Welles Wilder的测量结果,当n=14时,指数最具代表性。他指出当某证券的RSI升至70时,代表该证券已被超买(Overbought),投资者应考虑出售该证券。相反,当证券RSI跌至30时,代表证券被超卖(Oversold),投资者应购入该证券。

当某证券的价格变动倾向(上升或下跌)越趋极端,价格变动逆转的可能性将越大。当RSI达80或20时,证券已被严重超买或超卖,投资者此时更应小心留意此类证券。然而,当该衍生工具市场处于利市状态(即牛市),严重超买或超卖的数值应被适当地向上调升,反之亦然。

在证券市场中,大幅波动对RSI有相当程度的影响,但这可能是错误的买卖讯号,投资者应配合其他技术分析指标以发挥相对强弱指数的功用。

卡特勒相对强弱指数[编辑]

卡特勒相对强弱指数(Culter's RSI)摒弃了繁琐的指数移动平均法,改用简单移动平均法来计算出U及D的平均值,而两种方法所计算出的结果差别并不显著,因此为较多人所采用。

或者

相关书目[编辑]

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