布雷顿森林协定

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布雷顿森林协定（英语：Bretton Woods Agreements）是第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。布雷顿森林体系（Bretton Woods system）是该协定对各国就货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。[1]

目录

[编辑] 历史

该协定源自1944年7月，44个国家的代表在美国新罕布什尔州“布雷顿森林公园”召开联合国和盟国货币金融会议，稱為“布雷顿森林会议”。这次会议通过了《联合国货币金融协议最后决议书》、《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》两个附件，总称《布雷顿森林协定》。

[编辑] 核心内容

“布雷顿森林体系”建立了两大国际金融机构即国际货币基金组织和世界银行，前者负责向成员国提供短期资金借贷，目的为保障国际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。

[编辑] 美国作为储备货币发行国的责任

基本责任有两点：

  1. 美联储保证美元按照官价兑换黄金，维持协定成员国对美元的信心。
  2. 提供足够的美元作为国际清偿手段。

内在矛盾：美元供给过多则不能保证全部都能兑换黄金，供给不足则国际清偿手段不足，此即特里芬困境。

[编辑] 该体系的优点

[编辑] 该体系的缺陷

  • 美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾，表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的矛盾、储备货币发行国与非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等。
  • 汇率体制僵硬，无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡，调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方，牺牲了它们的经济发展。

[编辑] 该体系的结束

20世纪50至60年代，欧洲多国经济渐复苏，并认为固定汇率对自己国家不利，于是开始利用体系换取较为保值的黄金。美国的黄金储备开始流失，迄今为止，美国已流失了其三分之二的黄金储备（美国原占有全球黄金储备的75%），但美国至今还是全球第一黄金储备大国（目前约为8000吨）。

20世纪60至70年代，爆发多次美元危机，其后以1971年12月「史密森协定」（Smithsonian Agreement）为标志美元对黄金贬值，同时美國聯邦儲備局拒绝向他國的中央银行出售黄金，美元与黄金挂钩的体制至此名存实亡。

1973年2月，美元进一步贬值，世界各主要货币由于受投机商冲击被迫实行浮动汇率制度，布雷顿森林体系至此完全崩溃。但直至1976年国际社会间才达成了以浮动汇率合法化、黄金的非货币化等为主要内容的“牙买加协定”。

布雷顿森林体系崩溃以后，国际货币基金组织和世界银行作为重要的国际组织仍得以继续存在至今，並发挥重要的国际作用。布雷顿森林体系的结束，也导致了今日美元与黄金的常态的反比例走向状况，除特殊情况导致同升同跌外。

[编辑] 固定匯率

Dates shown are those on which the rate was introduced; "*"表示 浮動匯率supplied by IMF[2]

[编辑] 日圓

Date # yen = $1 US
August 1946 15
12 March 1947 50
5 July 1948 270
25 April 1949 360
20 July 1971 308
30 December 1998 115.60*
5 December 2008 92.499*
26 October 2010 81.405

Note: GDP for 2007 is $4.272 trillion US Dollars

[编辑] 德國馬克

Date # marks = $1 US Note
21 June 1948 3.33
18 September 1949 4.20
6 March 1961 4
29 October 1969 3.67
30 December 1998 1.673* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $2.807 trillion US Dollars

[编辑] 英鎊

Date # pounds = $1 US
27 December 1945
18 September 1949 1/2.8 = 0.36
17 November 1967 1/2.4 = 0.42
30 December 1998 0.598*
5 December 2008 0.681*

Note: GDP for 2007 is $2.1 trillion US Dollars

[编辑] 法國法郎

Date # francs = $1 US Note
27 December 1945 119.11 £1 = 480 FRF
26 January 1948 214.39 £1 = 864 FRF
18 October 1948 263.52 £1 = 1062 FRF
27 April 1949 272.21 £1 = 1097 FRF
20 September 1949 350 £1 = 980 FRF
10 August 1957 420 £1 = 1176 FRF
27 December 1958 493.71 1 FRF = 1.8 mg gold
1 January 1960 4.9371 1 new franc = 100 old francs
10 August 1968 5.48 1 new franc = 162 mg gold
31 December 1998 5.627* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $2.075 trillion US Dollars

[编辑] 意大利里拉

Date # lire = $1 US Note
4 January 1946 225
26 March 1946 509
7 January 1947 350
28 November 1947 575
18 September 1949 625
31 December 1998 1,654.569* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $1.8 trillion US Dollars

[编辑] 比塞塔

Date # pesetas = $1 US Note
17 July 1959 60
20 November 1967 70 Devalued in line with sterling
31 December 1998 142.734* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $1.361 trillion US Dollars

[编辑] 荷蘭盾

Date # gulden = $1 US Note
27 December 1945 2.652
20 September 1949 3.8
7 March 1961 3.62
31 December 1998 1.888* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $0.645 trillion US Dollars

[编辑] 比利時法郎

Date # francs = $1 US Note
27 December 1945 43.77
1946 43.8725
21 September 1949 50
31 December 1998 34.605* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $0.376 trillion US Dollars

[编辑] 希臘德拉克馬

Date # drachmae = $1 US Note
1954 30
31 December 1998 281.821* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $0.327 trillion US Dollars

[编辑] 瑞士法郎

Date # francs = $1 US Note
27 December 1945 4.30521 £1 = 17.35 CHF
September 1949 4.375 £1 = 12.25 CHF
31 December 1998 1.377* £1 = 2.289 CHF
5 December 2008 1.211* £1 = 1.778 CHF

Note: GDP for 2007 is $0.303 trillion US Dollars

[编辑] 丹麥克朗

Date # kroner = $1 US Note
August 1945 4.8
19 September 1949 6.91 Devalued in line with sterling
21 November 1967 7.5
31 December 1998 6.392*
5 December 2008 5.882*

Note: GDP for 2007 is $0.203 trillion US Dollars

[编辑] 芬蘭馬克

Date # markkaa = $1 US Note
17 October 1945 136
5 July 1949 160
19 September 1949 230
15 September 1957 320
1 January 1963 3.2 1 new markka = 100 old markka
12 October 1967 4.2
30 December 1998 5.084* Last day of trading; converted to euro (Jan 4 1999)

Note: GDP for 2007 is $0.188 trillion US Dollars

[编辑] 参见

  1. ^ 布雷顿森林体系已进入中美时代，亚太日报，2013年4月22日
  2. ^ Data & Statistics supplied by the International Monetary fund web site
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