布雷顿森林体系

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布雷顿森林协定英语Bretton Woods Agreements,或译为布雷顿伍兹协定布雷顿伍德协定)是第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。该协定确立的布雷顿森林体系英语Bretton Woods system,或译为布雷顿伍兹体系布雷顿伍德体系),是该协定对各国就货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。[1]

历史[编辑]

该协定源自1944年7月,44个国家的代表在美国新罕布什尔州“布雷顿森林公园”召开联合国和盟国货币金融会议,稱為“布雷顿森林会议”。这次会议通过了《联合国货币金融协议最后决议书》、《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》两个附件,总称《布雷顿森林协定》。

核心内容[编辑]

“布雷顿森林体系”建立了两大国际金融机构即国际货币基金组织世界银行,前者负责向成员国提供短期资金借贷,目的为保障国际货币体系的稳定;后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。

美国作为储备货币发行国的责任[编辑]

基本责任有两点:

  1. 美联储保证美元按照官价兑换黄金,维持协定成员国对美元的信心。
  2. 提供足够的美元作为国际清偿手段。

内在矛盾:美元供给过多则不能保证全部都能兑换黄金,供给不足则国际清偿手段不足,此即特里芬困境

该体系的优点[编辑]

该体系的缺陷[编辑]

  • 美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾,表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的矛盾、储备货币发行国与非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等。
  • 汇率体制僵硬,无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡,调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方,牺牲了它们的经济发展。

该体系的结束[编辑]

20世纪50至60年代,欧洲多国经济渐复苏,并认为固定汇率对自己国家不利,于是开始利用体系换取较为保值的黄金。美国的黄金储备开始流失,迄今为止,美国已流失了其三分之二的黄金储备(美国原占有全球黄金储备的75%),但美国至今还是全球第一黄金储备大国(目前约为8000吨)。

20世纪60至70年代,爆发多次美元危机,其后以1971年12月「史密森协定」(Smithsonian Agreement)为标志美元对黄金贬值,同时美國聯邦儲備局拒绝向他國的中央银行出售黄金,美元与黄金挂钩的体制至此名存实亡。

1973年2月,美元进一步贬值,世界各主要货币由于受投机商冲击被迫实行浮动汇率制度,布雷顿森林体系至此完全崩溃。但直至1976年国际社会间才达成了以浮动汇率合法化、黄金的非货币化等为主要内容的“牙买加协定”。

布雷顿森林体系崩溃以后,国际货币基金组织和世界银行作为重要的国际组织仍得以继续存在至今,並发挥重要的国际作用。布雷顿森林体系的结束,也导致了今日美元与黄金的常态的反比例走向状况,除特殊情况导致同升同跌外。

固定匯率[编辑]

Dates shown are those on which the rate was introduced; "*"表示 浮動匯率supplied by IMF[2]

日圓[编辑]

日期 # 日圓兌1美元
1946年8月 15
1947年3月12日 50
1948年7月5日 270
1949年4月25日 360
1971年7月20日 308
1998年12月30日 115.60*
2008年12月5日 92.499*
2010年10月26日 81.405
2013年12月30日 105.35

備註: 2007年的GDP是 $4.272 trillion US Dollars

德國馬克[编辑]

日期 # 德國馬克兌一美元 備註
1948年6月21日 3.33
1949年9月18日 4.20
1961年3月6日 4
1969年10月29日 3.67
1998年12月30日 1.673* 德國馬克最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $2.807 trillion US Dollars

英鎊[编辑]

日期 # 英鎊兌1美元
1945年12月17日
1949年9月18日 1/2.8 = 0.36
1967年11月17日 1/2.4 = 0.42
1998年12月30日 0.598*
2008年11月8日 0.681*
2013年12月30日 1/1.6478=0.607

Note: GDP for 2007 is $2.1 trillion US Dollars

法國法郎[编辑]

日期 # 法郎兌1美元 Note
1945年12月7日 119.11 1英鎊 = 480法郎
1948年12月26月 214.39 1英鎊 = 864法郎
1948年10月18日 263.52 1英鎊 = 1062法郎
1949年4月27日 272.21 1英鎊 = 1097法郎
1949年9月20日 350 1英鎊 = 980法郎
1957年8月10日 420 1英鎊 = 1176法郎
1958年12月17日 493.71 1法郎 = 1.8毫克黃金
1960年1月1日 4.9371 1新法郎 = 100舊法郎
1968年8月10日 5.48 1新法郎 = 162毫克黃金
1998年12月31日 5.627* 法郎最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $2.075 trillion US Dollars

意大利里拉[编辑]

日期 # 里拉兌1美元 備註
1946年1月4日 225
1946年3月26日 509
1947年1月7日 350
1947年11月28日 575
1949年9月18日 625
1998年12月31日 1,654.569* 里拉最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $1.8 trillion US Dollars

比塞塔[编辑]

日期 # 比塞塔兌1美元 備註
1959年7月17日 60
1967年11月20日 70 與英鎊貶值
1998年12月31日 142.734* 比塞塔最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $1.361 trillion US Dollars

荷蘭盾[编辑]

日期 # 荷蘭盾兌1美元 備註
1945年12月27日 2.652
1949年9月20日 3.8
1961年3月7日 3.62
1998年12月31日 1.888* 荷蘭盾最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $0.645 trillion US Dollars

比利時法郎[编辑]

日期 # 比利時法郎兌1美元 備註
1945年9月7日 43.77
1946年 43.8725
1949年9月21日 50
1998年12月31日 34.605* 比利時法郎最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $0.376 trillion US Dollars

希臘德拉克馬[编辑]

日期 # 希臘德拉克馬兌1美元 備註
1954年 30
1998年12月31日 281.821* 希臘德拉克馬最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $0.327 trillion US Dollars

瑞士法郎[编辑]

日期 # 瑞士法郎兌1美元 備註
1947年12月27日 4.30521 1英鎊=17.35瑞士法郎
1949年9月 4.375 1英鎊=12.25瑞士法郎
1998年12月31日 1.377* 1英鎊=2.289瑞士法郎
2008年12月5日 1.211* 1英鎊=1.778瑞士法郎

Note: GDP for 2007 is $0.303 trillion US Dollars

丹麥克朗[编辑]

日期 # 丹麥克朗兌1美元 備註
1945年8月 4.8
1949年9月19日 6.91 與英鎊貶值
1967年9月21日 7.5
1998年12月31日 6.392*
2008年12月5日 5.882*

Note: GDP for 2007 is $0.203 trillion US Dollars

芬蘭馬克[编辑]

日期 # 芬蘭馬克兌1美元 備註
1945年10月17日 136
1949年7月5日 160
1949年9月19日 230
1957年9月15日 320
1963年1月1日 3.2 1新芬蘭馬克=100舊芬蘭馬克
1967年10月12日 4.2
1998年12月31日 5.084* 芬蘭馬克最後一日流通,1999年1月4日起改用歐元

Note: GDP for 2007 is $0.188 trillion US Dollars

参考文献[编辑]

参见[编辑]